New Delhi, 10 juin 2022 – IndInfravit Trust (« IndInfravit ») et BIF India Holdings Pte Ltd. et Kinetic Holdings 1 Pte Ltd., des sociétés détenues par des fonds gérés par Brookfield Asset Management Inc. (« Brookfield »), ont signé aujourd’hui des ententes définitives en vertu desquelles IndInfravit a accepté d’acquérir la totalité des actions1 de cinq projets routiers opérationnels (le « portefeuille routier ») auprès de Brookfield. Selon le prix de l’opération, le portefeuille routier aurait une valeur d’entreprise d’environ 1,2 milliards de dollars américains.
La transaction est assujettie à certaines conditions réglementaires et autres conditions courantes, y compris l’approbation des autorités réglementaires compétentes, des bailleurs de fonds et des porteurs de parts d’IndInfravit.
Le portefeuille routier comprend trois routes à péage et deux routes financées par annuité, soit environ 2 400 kilomètres de voie dans les États de Andhra Pradesh, Bihar, Maharashtra et Uttar Pradesh. Le portefeuille routier est opérationnel, en moyenne, depuis environ 9 ans et sa période de concession résiduelle moyenne est de 20 ans.
IndInfravit détient actuellement un portefeuille de treize concessions routières en exploitation, dont environ 5 000 kilomètres de voie répartis dans cinq États. Cette acquisition permettra d’élargir le portefeuille à trois autres États, à savoir Andhra Pradesh, Bihar et Uttar Pradesh. Les porteurs de parts d’IndInfravit comprennent les compagnies d’assurance Allianz représentées par Allianz Capital Partners, l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (« Investissements RPC ») et OMERS Infrastructure.
« Cette transaction est l’une des plus importantes acquisitions du secteur autoroutier ces derniers temps. Cela témoigne de la confiance des investisseurs patients à long terme à l’égard de la croissance en Inde, qui est dûment représentée par le secteur des autoroutes. Les cinq actifs en exploitation font partie du programme national des routes et représentent environ 30 % du PIB de l’Inde. Grâce au solide soutien de ses principaux porteurs de parts, IndInfravit est bien positionnée pour les plans de monétisation des infrastructures en Inde. Dans sa cinquième année d’exploitation, notre société InvIT se présente comme une plateforme établie et fiable pour les promoteurs et les commanditaires souhaitant se départir de leurs actifs, créant ainsi de la valeur et générant d’importants avantages économiques pour les deux parties », a déclaré Pawan Kant, chef de la direction, LTIDPL IndvIT Services Limited (gestionnaire de placement de la Fiducie IndInfravit).
« Nous continuons de soutenir IndInfravit – un portefeuille qui comprend des actifs routiers importants et essentiels », a déclaré Scott Lawrence, directeur général et chef des infrastructures, Investissements RPC. « Cette acquisition assure la croissance et la diversité géographique d’InvIT et assurera la livraison continue d’infrastructures de grande qualité dans différentes régions de l’Inde. L’augmentation de notre participation dans les infrastructures indiennes s’inscrit dans le cadre de notre engagement continu à procurer de solides rendements corrigés du risque à long terme pour les cotisants et les bénéficiaires du RPC. »
Delphine Voeltzel, directrice générale, Asie pour OMERS Infrastructure, a indiqué ce qui suit au sujet de la transaction : « Nous sommes fiers d’appuyer l’expansion soutenue de la plateforme IndInfravit et impatients de travailler avec les autres porteurs de parts, la direction et les parties prenantes locales pour créer une valeur ajoutée pour la collectivité et nos clients. L’acquisition renforce davantage la position d’IndInfravit en tant que plateforme routière de premier plan en Inde et élargit considérablement son portefeuille routier ainsi que son empreinte géographique. Il s’agit d’un autre exemple de la façon dont OMERS Infrastructure continue de bâtir un portefeuille diversifié d’actifs de grande qualité dans des endroits précis du monde, sous la direction de solides équipes de direction et en collaboration avec des partenaires à long terme partageant les mêmes perspectives. »
« Nous sommes heureux d’appuyer l’expansion soutenue de la plateforme IndInfravit et son parcours continu vers l’excellence. Notre investissement dans IndInfravit nous donne l’occasion de faire partie du secteur dynamique et crucial des infrastructures en Inde. Nous nous réjouissons à l’idée de collaborer avec nos partenaires pour poursuivre le développement de la plateforme IndInfravit, créant un portefeuille d’actifs bien diversifié et de grande qualité », a déclaré Andrew Cox, cochef, Infrastructures pour Allianz Capital Partners.
Ambit a agi à titre de conseiller financier exclusif auprès d’IndInfravit. Cyril Amarchand Mangaldas a agi à titre de conseiller juridique auprès d’IndInfravit.
1Sauf pour moins de 0,01 % dans l’un des actifs
{:en}New Delhi, June 10, 2022 - IndInfravit Trust (“IndInfravit”) and BIF India Holdings Pte Ltd. and Kinetic Holdings 1 Pte Ltd., companies owned by funds managed by Brookfield Asset Management Inc. (“Brookfield”), today executed definitive agreements whereby IndInfravit has agreed to purchase the entire equity shareholding1 of five operational road projects (“Roads Portfolio”) from Brookfield. The transaction values the Roads Portfolio at an enterprise value of approximately USD 1.2 billion.
The transaction is subject to certain regulatory and other customary conditions, including approval from relevant regulatory authorities, lenders and unitholders of IndInfravit.
The Roads Portfolio comprises three toll roads and two annuity roads, with approx. 2,400 lane kms in Andhra Pradesh, Bihar, Maharashtra and Uttar Pradesh. The Roads Portfolio has been operational, on an average, for approximately 9 years, and have an average residual concession period of 20 years.
IndInfravit currently holds a portfolio of thirteen operational road concessions with approx. 5,000 lane kms spread across five states. This acquisition will expand the portfolio into three additional states, Andhra Pradesh, Bihar and Uttar Pradesh. IndInfravit’s unitholders include Allianz insurance companies represented by Allianz Capital Partners, Canada Pension Plan Investment Board (“CPP Investments”) and OMERS Infrastructure.
“This transaction is one of the largest acquisitions in the highways sector in recent times. It is a testament to the confidence of long-term patient capital in the India growth story, duly represented by the Highways sector. All the five operating assets are part of the National Highways program and in states contributing in total c.30% of India’s GDP. With strong backing of its major unitholders, IndInfravit is well positioned for India’s Infrastructure Monetization plans. Stepping into its fifth year of operations, our InvIT presents itself as an established and reliable platform for developers and sponsors to divest their assets, thus creating value and generating significant economic benefit for both parties,” said Pawan Kant, Chief Executive Officer, LTIDPL IndvIT Services Limited (Investment Manager to the IndInfravit Trust).
“We remain a committed supporter of IndInfravit – a portfolio that encompasses significant and critical roads assets,” said Scott Lawrence, Managing Director and Head of Infrastructure, CPP Investments. “This acquisition provides growth and geographic diversity to the InvIT and will ensure the continued delivery of high-quality infrastructure to different regions across India. Increasing our interests in Indian infrastructure is part of our ongoing commitment to deliver solid long-term risk-adjusted returns to CPP contributors and beneficiaries.”
Delphine Voeltzel, Managing Director, Asia for OMERS Infrastructure, said of the development: “We are proud to support this further growth of the IndInfravit platform and look forward to working with our fellow unitholders, management and all local stakeholders to create additional value for the community and our customers. The acquisition further strengthens IndInfravit’s position as a leading roads platform in India and significantly expands its roads portfolio as well as its geographic footprint. It represents one more example of how OMERS Infrastructure continues building a diverse portfolio of high-quality assets in select locations around the globe, led by strong management teams, and in cooperation with like-minded, long-term partners.”
“We are glad to support the further growth of the IndInfravit platform and its continued path of excellence. Our investment in IndInfravit gives us an opportunity to be part of the vibrant and highly crucial infrastructure sector in India. We look forward to working jointly with our partners on the further development of the IndInfravit platform creating a high quality, well-diversified asset portfolio” said Andrew Cox, Co-Head - Infrastructure for Allianz Capital Partners.
Ambit acted as the exclusive financial adviser to IndInfravit. Cyril Amarchand Mangaldas acted as legal adviser to IndInfravit.
1Except for less than 0.01% in one of the assets{:}{:fr}New Delhi, 10 juin 2022 - IndInfravit Trust (« IndInfravit ») et BIF India Holdings Pte Ltd. et Kinetic Holdings 1 Pte Ltd., des sociétés détenues par des fonds gérés par Brookfield Asset Management Inc. (« Brookfield »), ont signé aujourd’hui des ententes définitives en vertu desquelles IndInfravit a accepté d’acquérir la totalité des actions1 de cinq projets routiers opérationnels (le « portefeuille routier ») auprès de Brookfield. Selon le prix de l’opération, le portefeuille routier aurait une valeur d’entreprise d’environ 1,2 milliards de dollars américains.
La transaction est assujettie à certaines conditions réglementaires et autres conditions courantes, y compris l’approbation des autorités réglementaires compétentes, des bailleurs de fonds et des porteurs de parts d’IndInfravit.
Le portefeuille routier comprend trois routes à péage et deux routes financées par annuité, soit environ 2 400 kilomètres de voie dans les États de Andhra Pradesh, Bihar, Maharashtra et Uttar Pradesh. Le portefeuille routier est opérationnel, en moyenne, depuis environ 9 ans et sa période de concession résiduelle moyenne est de 20 ans.
IndInfravit détient actuellement un portefeuille de treize concessions routières en exploitation, dont environ 5 000 kilomètres de voie répartis dans cinq États. Cette acquisition permettra d’élargir le portefeuille à trois autres États, à savoir Andhra Pradesh, Bihar et Uttar Pradesh. Les porteurs de parts d’IndInfravit comprennent les compagnies d’assurance Allianz représentées par Allianz Capital Partners, l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (« Investissements RPC ») et OMERS Infrastructure.
« Cette transaction est l’une des plus importantes acquisitions du secteur autoroutier ces derniers temps. Cela témoigne de la confiance des investisseurs patients à long terme à l’égard de la croissance en Inde, qui est dûment représentée par le secteur des autoroutes. Les cinq actifs en exploitation font partie du programme national des routes et représentent environ 30 % du PIB de l’Inde. Grâce au solide soutien de ses principaux porteurs de parts, IndInfravit est bien positionnée pour les plans de monétisation des infrastructures en Inde. Dans sa cinquième année d’exploitation, notre société InvIT se présente comme une plateforme établie et fiable pour les promoteurs et les commanditaires souhaitant se départir de leurs actifs, créant ainsi de la valeur et générant d’importants avantages économiques pour les deux parties », a déclaré Pawan Kant, chef de la direction, LTIDPL IndvIT Services Limited (gestionnaire de placement de la Fiducie IndInfravit).
« Nous continuons de soutenir IndInfravit – un portefeuille qui comprend des actifs routiers importants et essentiels », a déclaré Scott Lawrence, directeur général et chef des infrastructures, Investissements RPC. « Cette acquisition assure la croissance et la diversité géographique d’InvIT et assurera la livraison continue d’infrastructures de grande qualité dans différentes régions de l’Inde. L’augmentation de notre participation dans les infrastructures indiennes s’inscrit dans le cadre de notre engagement continu à procurer de solides rendements corrigés du risque à long terme pour les cotisants et les bénéficiaires du RPC. »
Delphine Voeltzel, directrice générale, Asie pour OMERS Infrastructure, a indiqué ce qui suit au sujet de la transaction : « Nous sommes fiers d’appuyer l’expansion soutenue de la plateforme IndInfravit et impatients de travailler avec les autres porteurs de parts, la direction et les parties prenantes locales pour créer une valeur ajoutée pour la collectivité et nos clients. L’acquisition renforce davantage la position d’IndInfravit en tant que plateforme routière de premier plan en Inde et élargit considérablement son portefeuille routier ainsi que son empreinte géographique. Il s’agit d’un autre exemple de la façon dont OMERS Infrastructure continue de bâtir un portefeuille diversifié d’actifs de grande qualité dans des endroits précis du monde, sous la direction de solides équipes de direction et en collaboration avec des partenaires à long terme partageant les mêmes perspectives. »
« Nous sommes heureux d’appuyer l’expansion soutenue de la plateforme IndInfravit et son parcours continu vers l’excellence. Notre investissement dans IndInfravit nous donne l’occasion de faire partie du secteur dynamique et crucial des infrastructures en Inde. Nous nous réjouissons à l’idée de collaborer avec nos partenaires pour poursuivre le développement de la plateforme IndInfravit, créant un portefeuille d’actifs bien diversifié et de grande qualité », a déclaré Andrew Cox, cochef, Infrastructures pour Allianz Capital Partners.
Ambit a agi à titre de conseiller financier exclusif auprès d’IndInfravit. Cyril Amarchand Mangaldas a agi à titre de conseiller juridique auprès d’IndInfravit.
1Sauf pour moins de 0,01 % dans l’un des actifs{:}
