Williams et l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada établissent une coentreprise stratégique de 3,8 milliards de dollars américains qui exerce ses activités dans les bassins Marcellus et Utica

{:en}Strategic partnership between Williams and CPPIB to support ongoing growth and Northeast region optimization Williams consolidates 100% interest in Utica East Ohio Midstream (“UEO”) and assumes operatorship Williams expects to receive approximately $1.34 billion in exchange for a 35% interest in a combined UEO-Ohio Valley Midstream (“OVM”) joint venture, providing Williams with a net of approximately $600 million, after transaction fees and paying for the UEO interest, allowing for debt reduction and funding of Williams’ attractive growth capital in the region Enables synergies from common UEO-OVM operatorshipTulsa, Okla./Toronto, Canada - March 18, 2019 - Williams (NYSE: WMB) today announced a series of transactions that will establish a new platform for the optimization of its midstream operations in the western Marcellus and Utica basins through a long-term partnership with Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB).Williams and CPPIB have entered into a definitive agreement to establish a US$3.8 billion joint venture that will include Williams’ 100 percent owned Ohio Valley Midstream system (“OVM”) and 100 percent of Utica East Ohio Midstream system (“UEO”). CPPIB will invest approximately $1.34 billion (subject to closing adjustments) for a 35 percent ownership stake in the joint venture. Williams will retain 65 percent ownership, will operate the combined business, and will consolidate the financial results of the joint venture in Williams’ financial statements. Concurrent with signing the agreement with CPPIB to purchase a 35 percent interest in the joint venture, Williams purchased the remaining 38 percent stake in UEO from Momentum Midstream and will take over operatorship. The UEO acquisition was signed and closed today. UEO is involved primarily in the processing and fractionation of natural gas and natural gas liquids in the Utica Shale play in eastern Ohio.Williams expects synergies through common ownership by combining UEO and OVM to create a more efficient platform for capital spending in the region, resulting in reduced operating and maintenance expenses and creating enhanced capabilities and benefits for producers in the area.“Acquiring the remaining interest in UEO and forming a partnership with CPPIB continues to advance our already strong position in the Northeast,” said Alan Armstrong, president and chief executive officer of Williams. “These transactions create a platform for continued optimization and growth, provide deleveraging, reduce capital spending on processing and fractionation capacity for OVM, and unlock further synergies through combined operatorship of the systems.”“This joint venture will provide CPPIB additional exposure to the attractive North American natural gas market, aligning with our growing focus on energy transition,” said Avik Dey, Managing Director, Head of Energy & Resources, CPPIB. “The joint venture complements our recent investment in Encino Acquisition Partners, an anchor customer on UEO and other Williams gathering assets. Through these unique operations in highly attractive basins, we will further our strategy to establish U.S. midstream exposure alongside highly regarded and experienced operating partners such as Williams. We look forward to expanding this new joint venture over time.”“We’ve seen first-hand the focus of the UEO employees on delivering safe, environmentally compliant and reliable results, and we are excited to welcome these employees to Williams,” said Micheal Dunn, chief operating officer of Williams. “Williams looks forward to helping Encino and CPPIB maximize their important investment in the basin through safe, reliable and cost-efficient services.”The cash proceeds to Williams from the purchase by CPPIB of its 35 percent interest in the joint venture will be used to offset the purchase price of the UEO acquisition, with the balance of proceeds used to fund Williams’ extensive portfolio of attractive growth capital and for debt reduction.Closing of CPPIB’s investment in the joint venture, which is expected to occur in the second or third quarter of 2019, is subject only to customary closing conditions, including regulatory approvals.Williams plans to provide updated 2019 financial guidance with its first-quarter 2019 earnings release.The joint venture excludes Williams’ ownership interests in Flint Gathering, Cardinal Gathering, Marcellus South Gathering, Laurel Mountain Midstream and Blue Racer Midstream.For the combined transactions, Morgan Stanley and CIBC Capital Markets acted as financial advisors to Williams. Gibson Dunn served as legal counsel to Williams. About WilliamsWilliams (NYSE: WMB) is a premier provider of large-scale infrastructure connecting U.S. natural gas and natural gas products to growing demand for cleaner fuel and feedstocks. Headquartered in Tulsa, Oklahoma, Williams is an industry-leading, investment grade C-Corp with operations across the natural gas value chain including gathering, processing, interstate transportation and storage of natural gas and natural gas liquids. With major positions in top U.S. supply basins, Williams owns and operates more than 30,000 miles of pipelines system wide – including Transco, the nation’s largest volume and fastest growing pipeline – providing natural gas for clean-power generation, heating and industrial use. Williams’ operations handle approximately 30 percent of U.S. natural gas. www.williams.com.About Canada Pension Plan Investment BoardCanada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits in the best interests of 20 million contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio, CPPIB invests in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Luxembourg, Mumbai, New York City, São Paulo and Sydney, CPPIB is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At December 31, 2018, the CPP Fund totalled C$368.5 billion. For more information about CPPIB, please visit www.cppib.com or follow us on LinkedIn, Facebook or Twitter.Portions of this document may constitute “forward-looking statements” as defined by federal law. Although the company believes any such statements are based on reasonable assumptions, there is no assurance that actual outcomes will not be materially different. Any such statements are made in reliance on the “safe harbor” protections provided under the Private Securities Reform Act of 1995. Additional information about issues that could lead to material changes in performance is contained in the company’s annual and quarterly reports filed with the Securities and Exchange Commission.{:}{:fr}Ce partenariat stratégique entre les deux organisations vise à soutenir la croissance continue et l’optimisation de la région du nord-est Williams consolide une participation de 100 % dans Utica East Ohio Midstream (« UEO ») et obtient le droit d’exploitation Williams devrait recevoir environ 1,34 milliard de dollars en contrepartie d’une participation de 35 % dans la coentreprise combinée UEO-Ohio Valley Midstream (« OVM »), ce qui lui procure un montant net d’environ 600 millions de dollars une fois les frais de l’opération et la participation dans UEO payés et lui permet de réduire sa dette et de financer sa solide croissance dans la région Ce partenariat favorisera les synergies tirées de l’exploitation conjointe de UEO et de OVMTulsa, Oklahoma./Toronto, Canada -18 mars 2019 - Williams (NYSE: WMB) annonce aujourd’hui une série de transactions qui établiront une nouvelle plateforme pour l’optimisation de ses activités du secteur intermédiaire dans les bassins Marcellus et Utica dans le cadre d’un partenariat à long terme avec l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC).Williams et l’OIRPC ont conclu une entente définitive visant l’établissement d’une coentreprise de 3,8 milliards de dollars américains qui englobera la participation de 100 % de Williams dans Ohio Valley Midstream system (« OVM ») et sa participation de 100 % dans Utica East Ohio Midstream system (« UEO »). L’OIRPC investira environ 1,34 milliard de dollars (sous réserve des rajustements de clôture) en contrepartie d’une participation de 35 % dans la coentreprise. Williams conservera une participation de 65 %, exploitera la nouvelle entité et consolidera les résultats financiers de la coentreprise dans ses états financiers. Parallèlement à la signature de l’entente avec l’OIRPC visant l’acquisition d’une participation de 35 % dans la coentreprise, Williams a fait l’acquisition de la participation résiduelle de 38 % dans UEO de Momentum Midstream et en obtiendra le droit d’exploitation. L’acquisition de UEO a été signée et conclue aujourd’hui. UEO effectue essentiellement le traitement et le fractionnement du gaz naturel et des liquides de gaz naturel dans la zone de gaz de schiste Utica, dans l’est de l’Ohio.Williams prévoit réaliser des synergies grâce à la possession commune en regroupant UEO et OVM, ce qui créera une plateforme plus efficiente au chapitre des dépenses en capital dans la région. La société réduira ainsi ses charges d’exploitation et ses frais d’entretien, créera une capacité accrue et des avantages pour les producteurs de la région.« L’acquisition de la participation résiduelle dans UEO et la création d’un partenariat avec l’OIRPC contribuent à la consolidation de notre position déjà enviable dans le nord-est, affirme Alan Armstrong, président et chef de la direction de Williams. Grâce à ces transactions, nous pourrons mettre en place une plateforme nous permettant de poursuivre notre optimisation et notre croissance, de diminuer notre endettement, de réduire les dépenses en immobilisations d’OVM liées à la capacité de traitement et de fractionnement et de réaliser d’autres synergies par l’exploitation combinée des systèmes ».« Cette coentreprise procurera à l’OIRPC une exposition additionnelle au très attrayant marché nord-américain du gaz naturel. Elle cadre de plus avec notre intérêt accru à l’égard de la transition énergétique, a indiqué Avik Dey, directeur général et chef, Énergie et ressources à l’OIRPC. La coentreprise est un excellent complément à notre récent investissement dans Encino Acquisition Partners, un client clé d’UEO et d’autres actifs de collecte de Williams. Ces transactions remarquables dans des bassins hautement attrayants consolident notre stratégie visant à s’exposer au marché intermédiaire américain, qui plus est aux côtés d’un partenaire reconnu et chevronné tel que Williams. Nous nous réjouissons à l’idée de faire grandir cette nouvelle coentreprise au fildu temps ».« Nous avons pu constater directement la rigueur avec laquelle le personnel d’UEO s’emploie à travailler de façon sécuritaire, fiable et conforme du point de vue de l’environnement; nous sommes donc très heureux d’accueillir ces employés au sein de Williams, a affirmé Michael Dunn, chef de l’exploitation de Williams. Williams se réjouit de pouvoir aider Encino et l’OIRPC à optimiser leur important investissement dans le bassin grâce à une prestation de services sécuritaire, fiable et économique ».Le produit en espèces obtenu par Williams en contrepartie de la vente de sa participation de 35 % de la coentreprise à l’OIRPC servira à compenser le prix de l’acquisition d’UEO. Le reste servira à financer le vaste et attrayant portefeuille de capital de croissance et à réduire l’endettement de Williams.La clôture de l’investissement de l’OIRPC dans la coentreprise, qui devrait avoir lieu au deuxième ou au troisième trimestre de 2019, n’est assujettie qu’aux conditions habituelles, y compris l’obtention de l’approbation des organismes de réglementation.Williams prévoit fournir des prévisions de résultats financiers 2019 à jour dans le communiqué de ses résultats du premier trimestre de 2019.La coentreprise exclut les participations de Williams dans Flint Gathering, Cardinal Gathering, Marcellus South Gathering, Laurel Mountain Midstream et Blue Racer Midstream.Pour les transactions combinées, Morgan Stanley et Marchés des capitaux CIBC ont agi à titre de conseillers financiers de Williams. Gibson Dunn a été le conseiller juridique de Williams. À propos de WilliamsWilliams (NYSE: WMB) est un fournisseur de premier ordre d’infrastructures de grande envergure et arrime les produits de gaz naturel et de liquides de gaz naturels à la demande croissante de carburants et de matières premières propres. Williams, qui a son siège social à Tulsa, en Oklahoma, est un chef de file du secteur et une société de catégorie investissement de type C-Corp exerçant ses activités dans toute la chaîne de valeur du gaz naturel, y compris la collecte, le traitement, le transport inter-États et le stockage du gaz naturel et des liquides de gaz naturel. Grâce à ses positions importantes dans les principaux bassins d’approvisionnement des États-Unis, Williams détient et exploite plus de 30 000 milles de pipelines dans l’ensemble du système, y compris Transco, le pipeline ayant le plus important volume et affichant la plus forte croissance au pays, fournissant du gaz naturel pour la production d’énergie propre, le chauffage et l’utilisation industrielle. Les activités de Williams permettent de traiter environ 30 % du gaz naturel des États-Unis. www.williams.com.À propos de l’Office d’investissement du Régime de pensions du CanadaL’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui place, dans l’intérêt supérieur de 20 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin d’avoir un portefeuille diversifié, l’OIRPC investit dans des actions de sociétés cotées en bourse et de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’OIRPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Il a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, à Luxembourg, à Mumbai, à New York, à São Paulo et à Sydney. Au 31 décembre 2018, la caisse du RPC totalisait 368,5 milliards de dollars canadiens. Pour de plus amples renseignements sur l’OIRPC, veuillez consulter le site www.cppib.com/fr ou nous suivre sur LinkedIn, Facebook ou Twitter.Certaines parties de ce document peuvent constituer des « déclarations prospectives » au sens des lois fédérales. Bien que la société soit d’avis que les énoncés sont fondés sur des hypothèses raisonnables, rien ne garantit que les résultats réels ne différeront pas de façon importante. Ces énoncés sont produits en vertu de la règle refuge aux termes de la Private Securities Reform Act of 1995. Des renseignements additionnels sur les enjeux qui pourraient entraîner des changements importants au chapitre du rendement se trouvent dans les rapports annuel et trimestriels déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.{:}