Un consortium canadien discute avec BCE Inc.

{:en}April 17, 2007 TORONTO/MONTREAL (April 17, 2007) – A consortium led by three Canadian institutional fund managers and one of the world’s largest private equity firms confirmed today that it is working with BCE Inc. with regard to a potential transaction to take the publicly-traded company private. The Canada Pension Plan Investment Board, Caisse de dépôt et placement du Québec and the Public Sector Pension Investment Board, who together would be majority shareholders, and Kohlberg Kravis Roberts & Co. are the four partners forming the consortium. 

David Denison, President and CEO, CPP Investment Board, said: “We are pleased to be working with BCE and its Board towards a potential transaction that would enable long-term value creation for the company. We look forward to working with BCE and our consortium partners as we proceed with the due diligence process.” 

Henri-Paul Rousseau, President and CEO of the Caisse, said: “The Caisse is joining the consortium with the objective of submitting a proposal that will be acceptable to all stakeholders, including shareholders and regulatory authorities. Obviously, the size of the Caisse’s investment in a potential transaction involving BCE will take into account its investment in Quebecor Media.” 

Gordon Fyfe, President and CEO, PSP Investments, said: “Each of the partners will actively bring in-depth knowledge and expertise to the consortium.” 

Henry Kravis, co-founding member of KKR, said: “We are pleased to be a partner with this consortium of leading Canadian institutional fund managers and look forward to working closely together in this transaction. Our experience in large, complex transactions of comparable size will be of significant value to this process.” 

The consortium noted that discussions are at an early stage and there can be no assurance that a transaction of any kind will result. 


About the CPP Investment Board 
Canada Pension Plan Investment Board invests the funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current benefits. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, the CPP Investment Board is currently investing cash flows in publicly traded stocks, private equities, real estate, inflation-linked bonds and infrastructure to balance the legacy government bond portfolio. Based in Toronto, the CPP Investment Board is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At December 31, 2006, the CPP fund totaled C$110.8 billion, including approximately C$9 billion invested in private equity and infrastructure investments. For more information, please visit www.cppib.ca. 

About the Caisse de dépôt et placement du Québec 
The Caisse de dépôt et placement du Québec is a financial institution that manages funds primarily for public and private pension and insurance plans. As at December 31, 2006, it held CA$143.5 billion of net assets. As one of the leading institutional fund managers in Canada, the Caisse invests in the main financial markets as well as in private equity and real estate. 

About PSP Investments 
The Public Sector Pension Investment Board (PSP Investments) is a Canadian crown corporation established in September 1999 by Parliament by the Public Sector Pension Investment Board Act. The mandate of PSPIB is to manage employer and employee contributions made after April 1, 2000 to the Federal Public Service, the Canadian Forces and the Royal Canadian Mounted Police pension funds. It has also recently been given the mandate to manage the employer and employee contributions made after March 1, 2007 to the Reserve Force Pension Fund. PSPIB has approximately a total of CAD $35 billion under management. The Head office of PSPIB is located in Ottawa. Its principal business office is in Montreal. 

About KKR 
Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) is one of the world's oldest and most experienced private equity firms specializing in management buyouts. Founded in 1976, it has offices in New York, Menlo Park, London, Paris, Hong Kong and Tokyo.  Throughout its history, KKR has brought a long-term investment approach to its portfolio companies, focusing on working in partnership with management teams and investing for future competitiveness and growth. Over the past 30 years, KKR has completed over 150 transactions with an aggregate value of over US$279 billion. (www.kkr.com) For further information contact: 
For CPP Investment Board: 
May Chong 
Director, Communications 
(416) 868-8657  
mchong@cppib.ca 

For the Caisse: 
Lucie Frenière 
 Senior Director, Media Relations and Business Development Support 
Caisse de dépôt et placement du Québec 
(514) 847-5949  
lfreniere@lacaisse.com 

For PSP: 
Anne-Marie Laurendeau 
Director, Communications & Government Relations 
(514) 937-2772 
amlaurendeau@investpsp.ca 

For KKR: 
Ruth Pachman or Lin Wu 
Kekst and Company 
 212-521-4800  
ruth-pachman@kekst.com {:}{:fr}17 avril 2007 TORONTO / MONTRÉAL (17 avril, 2007) – Un consortium formé de trois gestionnaires de fonds institutionnels canadiens et d’un des plus importants fonds de placements privés au monde a entrepris des démarches avec BCE Inc. pour procéder à la privatisation de la société. Le consortium est composé de l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC), de la Caisse de dépôt et placement du Québec (Caisse), d’Investissements PSP (PSP), qui ensemble détiendraient une participation majoritaire, et de Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR). 

« Nous sommes enchantés de travailler avec BCE et son conseil d’administration dans le but de s’entendre sur une transaction qui créerait de la valeur pour la société. C’est avec intérêt que nous collaborerons avec BCE et nos partenaires du consortium pour la vérification au préalable », a mentionné David Denison, président et chef de la direction de l’OIRPC. 

« La Caisse se joint à ce consortium avec l’objectif de déposer une proposition qui sera acceptable à toutes les parties prenantes, autant les actionnaires que les autorités réglementaires, a déclaré le président et chef de la direction de la Caisse, Henri-Paul Rousseau. Évidemment, la taille de l’investissement de la Caisse dans une éventuelle transaction concernant BCE tiendra compte de son investissement dans Quebecor Media. » 

« Chaque partenaire de notre consortium apporte une connaissance et une expertise hors du commun », a affirmé Gordon Fyfe, président et chef de la direction de PSP. 

« Nous sommes heureux de nous joindre à trois des plus importants gestionnaires de fonds institutionnels au Canada pour cette transaction importante et de travailler en étroite collaboration avec eux. Nous croyons que notre expertise acquise dans des transactions similaires pourra contribuer positivement au processus en cours », a déclaré Henry Kravis, membre et co-fondateur de KKR. 


Le consortium met en garde quant à la conclusion finale des négociations, compte tenu du stade préliminaire de ces dernières. 

L’Office d’investissement du RPC 
L’Office investit les fonds dont le Régime de pensions du Canada n’a pas besoin pour financer les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit actuellement ses rentrées de fonds dans des actions cotées en bourse, des actions de sociétés fermées, de l’immobilier, des obligations indexées sur l’inflation et de l’infrastructure afin de compenser le portefeuille d’obligations d’État hérité. L’Office, qui se trouve à Toronto et dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 31 décembre 2006, l’actif de la caisse du RPC s’élevait à 110,8 milliards de dollars canadiens, dont environ 9 milliards sont investis dans les placements privés et les projets d’infrastructure. 

La Caisse de dépôt et placement du Québec 
La Caisse de dépôt et placement du Québec est une institution financière qui gère des fonds provenant principalement de régimes de retraite et d'assurance publics et privés, et dont l'actif net s'élève à 143,5 milliards de dollars, au 31 décembre 2006. Un des premiers gestionnaires de fonds institutionnels au Canada, la Caisse investit dans les grands marchés financiers et sous forme de placements privés et d'investissements immobiliers. 

Investissements PSP 
L'Office d'investissement des régimes de pensions du secteur public est une société d'État canadienne établie par le Parlement en vertu de la Loi sur l'Office d'investissement des régimes de pensions du secteur public (septembre 1999). Le mandat d'Investissements PSP est de gérer les contributions des employeurs et des employés faites après le 1er avril 2000 aux fonds de pensions de la Fonction publique fédérale, des Forces canadiennes et de la Gendarmerie royale du Canada. Investissements PSP compte un actif total sous gestion d'environ 30 milliards de dollars canadiens. Le siège social d'Investissements PSP est situé à Ottawa et son principal bureau d'affaires, à Montréal.À propos de KKR 
Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR) est une des firmes de placements privés se spécialisant dans des acquisitions ayant le plus d’expérience. Créée en 1976, KKR est présente à New York, Menlo Park, Londres, Paris, Hong Kong et Tokyo. Depuis sa création, KKR favorise une approche d’investissement à long terme au sein de ses entreprises en portefeuille, préférant ainsi travailler en étroite collaboration avec les équipes de direction en place. Depuis plus de 30 ans, KKR a complété plus de 150 transactions ayant une valeur de plus de 345 milliards de dollars US. 


Pour l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada 
May Chong 
Directrice, Communications 
(416) 868-8657 
mchong@cppib.ca 

Pour la Caisse de dépôt et placement du Québec 
Lucie Frenière 
Directrice principale, Relations avec les medias et soutien au développement d’affaires 
(514) 847-5949 
lfreniere@lacaisse.com 

Pour Investissements PSP 
Anne-Marie Laurendeau 
Directrice, Communications et relations gouvernementales 
(514) 937-2772 
amlaurendeau@investpsp.ca 

Pour KKR 
Ruth Pachman ou Lin Wu 
Kekst and Company 
(212) 521-4800 
ruth-pachman@kekst.com {:}