L’office d’investissement du RPC effectue d’autres placements importants en actions de sociétés fermées

{:en}September 20, 2001 The CPP Investment Board announced today that it will invest a further $325 million in private equity opportunities. The investments are: •    $190 million to the Canadian merchant bank Borealis Capital Corporation, consisting of $20 million to buy a 26 percent ownership interest in Borealis, plus commitments over five years of $150 million to its buyout fund and $20 million to its venture capital fund. Additional commitments may be made to Borealis infrastructure projects. •    A $135 million commitment over four years to Paul Capital Partners VII, L.P., sponsored by Paul Capital Partners, a U.S. private equity firm. The new $1.2 billion fund will acquire U.S. and European limited partnership interests in the secondary markets. Other investors include U.S. and European pension funds, foundations, banks, and individuals. To date, the CPP Investment Board has invested or committed $542 million to private markets, or about 5 percent of the $11 billion in assets reported on June 30, 2001. In June, the CPP Investment Board announced that it would ultimately invest up to 10 percent of assets in private markets. The process involves commitments to external managers who draw down the funds over four or five years as suitable investments are identified.

These are fund managers who know how to generate attractive private market investment opportunities in North America and Europe," said Mark Weisdorf, the CPP Investment Board's vice president responsible for private market investments. "The key for us is teaming up with seasoned professionals with proven expertise in highly specialized sectors of the investment industry."

The CPP Investment Board will be an equal owner in Borealis with the Ontario Municipal Employees Retirement System (OMERS). The other major shareholder with a 40 percent interest is the management team led by Steve Hudson, founder of Newcourt Credit, Ian Collier, former head of OMERS merchant banking, and Michael Nobrega, head of Borealis Infrastructure. Other investors include Credit Suisse First Boston.

 The $500 million Borealis Buyout Fund will acquire equity in Canadian private companies and the $100 million Venture Capital Fund will pursue North American technology solutions that serve the financial community.  Investors in these funds, in addition to the CPP Investment Board, OMERS and Borealis Management, include three Canadian banks and three Canadian life insurers.

Paul Capital Partners has $3 billion under management with investments in 200 private equity funds. Established in 1991, it employs 35 investment professionals in San Francisco, New York and Paris.

Mr. Weisdorf noted that it can take several years for private equities to earn superior returns "but with a 20-year investment horizon before we may be asked to return funds to the Canada Pension Plan to pay benefits, we are confident the results will be worth the wait."

The CPP Investment Board currently invests in publicly traded equities with approximately 70 percent in funds based on the TSE 300 Index and 30 percent in U.S. and international index funds. Private market investments are expected to produce higher returns than public equities over the long term.

The CPP Investment Board is a crown corporation created by an Act of Parliament in December 1997. It invests funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current pensions. Cash flows are currently invested only in equities to balance the bond portfolio owned by the Canada Pension Plan. By increasing the long-term value of funds, the CPP Investment Board will help the Plan to keep its pension promise to Canadians. The CPP Investment Board is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments.         For further information contact: Mark Weisdorf Vice President - Private Market Investments 416-868-1538 {:}{:fr}20 septembre 2001 Toronto (le 20 septembre 2001) : L'Office d'investissement du RPC a annoncé aujourd'hui qu'il investira 325 millions de dollars de plus sur les marchés privés. Voici les placements effectués : • Une affectation de 190 millions de dollars à Borealis Capital Corporation, une banque d'affaires canadienne. Ce placement consiste en 20 millions de dollars pour l'acquisition d'une participation de 26 % dans Borealis, plus deux affectations sur cinq ans, une de 150 millions de dollars au fonds de croissance et d'acquisitions de la société et une autre de 20 millions de dollars à son fonds de capital-risque. D'autres affectations pourraient être faites à des projets d'infrastructure de Borealis. • Une affectation de 135 millions de dollars sur quatre ans à Paul Capital Partners VII, L.P., société parrainée par Paul Capital Partners, une société de capital à risque privée américaine. Ce nouveau fonds de 1,2 milliard de dollars acquerra des participations dans des sociétés en commandite européennes et américaines sur le marché secondaire. Les autres investisseurs comprennent des caisses de retraite, des fondations, des banques et des particuliers des États-Unis et d'Europe. L'Office d'investissement du RPC a jusqu'à maintenant investi ou affecté 542 millions de dollars aux marchés privés, soit environ 5 % de son actif, d'une valeur de 11 milliards de dollars au 30 juin 2001. En juin, l'Office d'investissement du RPC a annoncé qu'il investirait à long terme jusqu'à 10 % de son actif sur les marchés privés. Cela suppose des engagements auprès de gestionnaires externes qui utilisent les fonds ainsi affectés sur une période de quatre à cinq ans à mesure qu'ils repèrent des placements valables. « Il s'agit de gestionnaires de fonds, qui savent repérer des occasions de placement intéressantes sur les marchés privés de l'Amérique du Nord et de l'Europe, a déclaré Mark Weisdorf, vice-président - Placements sur les marchés privés, à l'Office d'investissement du RPC. Nous devons absolument nous associer à des professionnels chevronnés possédant une riche expérience des secteurs hautement spécialisés de l'industrie des placements. » L'Office d'investissement du RPC détiendra dans Borealis une participation égale à celle du Régime de retraite des employés municipaux de l'Ontario (OMERS). L'autre actionnaire principal, avec une participation de 40 %, consiste en l'équipe de gestion dirigée par Steve Hudson, fondateur de Newcourt Credit, Ian Collier, ancien dirigeant des activités de banque d'affaires d'OMERS, et Michael Nobrega, dirigeant de Borealis Infrastructure. Parmi les autres investisseurs, mentionnons Credit Suisse First Boston. Le fonds d'acquisitions de 500 millions de dollars de Borealis fera l'acquisition de titres de sociétés privées canadiennes et son fonds de capital-risque de 100 millions de dollars cherchera à investir dans des sociétés nord-américaines offrant des solutions technologiques au secteur financier. Outre l'Office d'investissement du RPC, OMERS et Borealis Management, les investisseurs comprennent trois banques canadiennes et trois assureurs vie canadiens. L'actif géré de Paul Capital Partners s'élève à 3 milliards de dollars placé dans 200 fonds d'actions de sociétés fermées. La firme a été fondée en 1991 et emploie 35 spécialistes des placements à San Francisco, New York et Paris. M. Weisdorf a souligné qu'il faut parfois plusieurs années avant que les placements en actions de sociétés fermées affichent un rendement supérieur, « mais comme nous avons un horizon de placement de 20 ans avant que le Régime de pensions du Canada nous demande de lui verser des fonds pour payer les prestations, nous sommes persuadés que les résultats justifieront l'attente. » L'Office d'investissement du RPC investit actuellement dans des actions cotées en bourse, 70 % des placements étant affectés à des fonds suivant l'indice TSE 300 de la Bourse de Toronto et 30 % à des fonds indiciels américains et internationaux. Les placements sur les marchés privés devraient permettre d'obtenir à long terme un rendement supérieur à celui des actions de sociétés ouvertes. L'Office d'investissement du RPC est une société d'État créée par une loi du Parlement en décembre 1997. Il investit les fonds dont le Régime de pensions du Canada n'a pas besoin pour payer les prestations de retraite courantes. Actuellement, les rentrées de fonds sont investies uniquement dans des actions afin de compenser le portefeuille d'obligations détenu par le Régime de pensions du Canada. En augmentant la valeur de ces fonds à long terme, l'Office d'investissement du RPC aidera le Régime à tenir la promesse de pensions faite à la population canadienne. L'Office d'investissement du RPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n'a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Pour de plus amples renseignements s'adresser à : Mark Weisdorf Vice-président - Placements sur les marchés privés 416-868-1538 {:}