L’office d’investissement du RPC affecte 500 millions de dollars Américains à des fonds d’actions de sociétés fermées

{:en}December 21, 2001 The CPP Investment Board announced today commitments of US$500 million to three private equity funds for investment over the next several years in private companies. The commitments are: •    Up to US$200 million to be drawn down over five years by Global Private Equity IV, and a structured co-investment program, sponsored by Advent International Corporation, a global private equity firm. With an expected size exceeding US$1.5 billion, the fund will focus on investing in buyout opportunities in a diversity of economic sectors in Western Europe and North America. Founded in 1984 and based in Boston, 75 percent of Advent's investment professionals are located outside the U.S. in 16 countries. •    US$200 million to be drawn down over six years by Blackstone Capital Partners IV L.P., a private equity fund sponsored by The Blackstone Group, a New York based merchant bank. The fund, with a target size of US$5 billion, will invest in large buyout opportunities primarily in North America and Western Europe. Since its inception, Blackstone has raised more than US$17 billion for 10 separate alternative investment funds. The firm was formed in 1985 and has strong support for all of its funds from U.S. and overseas pension funds. Blackstone's largest limited partner is its employees. •    US$100 million to be drawn down over three years by CSFB Global Opportunities L.P. With commitments exceeding US$1.5 billion, the fund will invest in distressed securities, usually debt, with the ultimate goal of acquiring control of companies requiring reorganization. The CSFB (Credit Suisse First Boston) team has been investing in the distressed market since 1994 and including this particular fund, manages more than US$2.5 billion. "All three funds are managed by teams with impressive track records in their areas of specialization," commented Mark Weisdorf, vice president responsible for private market investments at the CPP Investment Board. "We chose these teams for their results, ability to identify quality investment opportunities, and willingness to offer us co-investment opportunities "

In June, the CPP Investment Board announced it would ultimately invest up to 10 percent of assets in private equity. To date, approximately $1.9 billion has been committed to private market investments. These commitments represent approximately 16 percent of the $12 billion in assets reported on September 30, 2001, while actual investments represent about one percent. The CPP Investment Board's assets are growing rapidly and within 10 years are expected to exceed $130 billion. During this period, the commitments made to date will be drawn down by fund managers as suitable investments are identified.

The CPP Investment Board currently invests in publicly traded equities, with approximately 70 percent invested in funds based on the TSE 300 Index and 30 percent invested in U.S. and international index funds. Private market investments are expected to produce higher returns than public equity over the long term.

The CPP Investment Board is a crown corporation created by an Act of Parliament in December 1997. It invests funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current pensions. Cash flows are currently invested only in equities to balance the bond portfolio owned by the Canada Pension Plan. By increasing the long-term value of funds, the CPP Investment Board will help the Plan to keep its pension promise to Canadians. Located in Toronto, the CPP Investment Board is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments.  For further information contact: Mark Weisdorf Vice President - Private Market Investments 416-868-1538   {:}{:fr}21 décembre 2001 TORONTO (le 21 décembre 2001) : L'Office d'investissement du RPC a annoncé aujourd'hui des affectations de 500 millions de dollars américains à trois fonds d'actions de sociétés fermées pour des placements dans des sociétés fermées au cours des prochaines années. Voici les engagements pris : • Une affectation jusqu'à concurrence de 200 millions de dollars américains sur cinq ans à Global Private Equity IV et à un programme de coinvestissement structuré, dont le promoteur est Advent International Corporation, une société qui effectue des opérations sur les actions de sociétés fermées mondiales. Disposant d'un actif, dont la valeur devrait dépasser 1,5 milliard de dollars américains, le fonds effectuera des placements au moyen de rachats dans divers secteurs économiques en Europe de l'Ouest et en Amérique du Nord. Advent a été créée en 1984 et son siège social est situé à Boston. Les trois quarts de ses experts en placements ont leur bureau hors des États-Unis, dans 16 pays. • Une affectation de 200 millions de dollars américains sur six ans à Blackstone Capital Partners IV L.P., un fonds d'actions de sociétés fermées parrainé par The Blackstone Group, une banque d'affaires établie à New York. Ce fonds vise un actif de 5 milliards de dollars américains et effectuera des placements dans des occasions de rachat de grandes sociétés, principalement en Amérique du Nord et en Europe de l'Ouest. Depuis sa création, Blackstone a mobilisé plus de 17 milliards de dollars américains pour 10 fonds de placement différents. La société a été créée en 1985. Tous ses fonds bénéficient d'un soutien solide de la part de caisses de retraite américaines et étrangères. Les employés de Blackstone sont son plus important associé commanditaire. • Une affectation de 100 millions de dollars américains sur trois ans à CSFB Global Opportunities L.P. Grâce à des engagement de plus de 1,5 milliard de dollars américains, le fonds effectuera des placements dans des titres sacrifiés à très bas prix, en général des titres de créance, dans le but de prendre à terme le contrôle de sociétés en mal de réorganisation. L'équipe de CSFB (Credit Suisse First Boston) effectue des placements sur le marché des titres vendus en détresse depuis 1994. Son actif géré, dont celui de ce fonds, s'élève à plus de 2,5 milliards de dollars américains. « Ces trois fonds sont gérés par des équipes aux antécédents impressionnants dans leur domaine de spécialisation, a annoncé Mark Weisdorf, vice-président responsable des placements sur les marchés privés à l'Office d'investissement du RPC. Nous avons choisi ces équipes en raison de leurs résultats et de leur capacité de repérer d'excellentes occasions de placement et parce qu'elles consentent à nous proposer des occasions de coinvestissement. » En juin, l'Office d'investissement du RPC a annoncé qu'il investirait à long terme jusqu'à 10 % de son actif sur les marchés privés. À ce jour, il a affecté 1,9 milliard de dollars environ aux marchés privés. Ces engagements représentent environ 16 % de son actif, d'une valeur de 12 milliards de dollars au 30 septembre 2001, et les placements effectifs, environ 1 %. L'actif de l'Office d'investissement du RPC s'accroît rapidement et devrait dépasser 130 milliards de dollars d'ici 10 ans. Au cours de cette période, les engagements pris jusqu'à présent seront mis à la disposition des gestionnaires qui pourront utiliser les fonds à mesure qu'ils repèrent des placements appropriés. L'Office d'investissement du RPC investit actuellement dans des actions cotées en Bourse, 70 % environ des placements étant effectués dans des fonds suivant l'indice TSE 300 et 30 % dans des fonds indiciels américains et internationaux. Les placements sur les marchés privés devraient permettre d'obtenir à long terme un rendement supérieur à celui des actions de sociétés ouvertes. L'Office d'investissement du RPC est une société d'État créée par une loi du Parlement en décembre 1997. Il investit les fonds dont le Régime de pensions du Canada n'a pas besoin pour payer les prestations de retraite courantes. Actuellement, les rentrées de fonds sont investies uniquement dans des actions afin de compenser le portefeuille d'obligations détenu par le Régime de pensions du Canada. En augmentant la valeur de ces fonds à long terme, l'Office d'investissement du RPC aidera le Régime à tenir la promesse de pensions faite à la population canadienne. L'Office d'investissement du RPC, dont le siège social est situé à Toronto et dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n'a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Pour de plus amples renseignements, s'adresser à : Mark Weisdorf Vice-président - Placements sur les marchés privés 416-868-1538 {:}