L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada élargit son portefeuille immobilier aux États-Unis grâce à huit transactions clés

{:en}August 3, 2011 - First direct entry into U.S. multifamily sector with over US$300 million combined equity investment in assets in the Boston, Washington, DC, Los Angeles, San Jose and Seattle areas 
- Acquisition of a 45% interest in a strategically-located office property in Washington, D.C.
- Acquisition of a 32% interest in two prime Manhattan properties

Toronto, ON (August 3, 2011) – The CPP Investment Board (CPPIB) announced today the completion  of eight  new real estate investments in the United States as part of the continued execution of its U.S. real estate investment strategy to acquire high quality assets in key markets, alongside best-in-class partners.

CPPIB made its first direct entry in the U.S. multifamily sector with the completion of the following investments:

• 40% interest in two prime multifamily properties for an equity investment of US$108 million in a joint venture with Allianz and Archstone, a leader in apartment investment and operations. The joint venture includes Archstone North Point, a 426-unit property in Cambridge, Massachusetts and Archstone Woodland Park, a 392-unit property in Herndon, Virginia located in the Washington, DC metropolitan area.  In addition, Archstone and CPPIB have formed a three-year development joint venture program.

• 49% interest in Palazzo Westwood Village, a Class A, 350-unit property located in Los Angeles in a joint venture with Casden Property Company LLC, a privately held real estate company that is widely regarded as one of the premier developers of multifamily residential properties in the western United States. • 45% interest in the Cadence multifamily development project in San Jose, California for an equity investment of US$92 million in a joint venture with Essex Property Trust, a leading Real Estate Investment Trust (REIT). Construction on the 569-unit Class A development is scheduled to begin in September 2011. • 44% interest in a 654 unit multifamily development in downtown Seattle, Washington for an equity investment of US$84 million. This investment is through a joint venture with an entity affiliated with Multi-Employer Property Trust (MEPT), an open-ended fund managed by Bentall Kennedy.  Called Sixth and Lenora, the development is a Class A, 24-storey high rise that includes 654 units in the city’s popular Belltown neighbourhood. 

Peter Ballon, CPPIB’s Vice-President and Head of Real Estate Investments – Americas, said, “We see U.S. multifamily real estate investments as an attractive opportunity to build our portfolio in this sector over the coming years. Our multifamily strategy is to acquire or develop high quality, long-term assets in core, high barrier to entry markets alongside experienced and best-in-class partners with aligned interests.”

“We believe that the limited supply of high quality rental properties and other broad demographic trends such as forecast population growth, declining home ownership and the echo-boom generation reaching peak rental propensity all support continued growth in the U.S. multifamily sector,” said Mr. Ballon. 

In addition to the multifamily investments, CPPIB recently completed acquisitions of three prime office properties in Manhattan and Washington, DC:

• In Washington, DC, CPPIB acquired a 45% interest in 1255 23rd Street, a 340,000 square foot Class A office property in a joint venture with locally-based Carr Properties and MetLife Real Estate Investments. The total purchase price was US$138 million resulting in a US$30 million equity investment, net of debt, for CPPIB.  • In Manhattan, CPPIB acquired a 32% interest in a joint venture owning two properties – 655 Fifth Avenue and 100 Broadway Avenue. 655 Fifth Avenue is a 49,300 square foot retail/office property located in Manhattan’s premier retail corridor.  The property is 100% leased to Salvatore Ferragamo and houses their flagship New York City store.  100 Broadway Avenue is a 394,600 square foot office building located in Lower Manhattan.  The joint venture was made alongside Meadow Partners and Madison Capital, privately owned real estate firms based in New York. Financial terms of the transaction are not being disclosed.

Mr. Ballon added, “In all, these are excellent investments that fully align with our U.S. real estate investment strategy and introduce CPPIB to a number of new, best-in class partners. All of the properties involved in these transactions are well positioned to deliver stable cash flows and retain their relative value across multiple business cycles. We will continue to pursue attractive real estate investment opportunities in key markets in order to expand our U.S. real estate portfolio.” About The CPP Investment Board
The CPP Investment Board is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current benefits on behalf of 17 million Canadian contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, the CPP Investment Board invests in public equities, private equities, real estate, inflation-linked bonds, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in London and Hong Kong, the CPP Investment Board is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At March 31, 2011, the CPP Fund totaled C$148.2 billion. For more information about the CPP Investment Board, please visit www.cppib.ca.     For further information contact: Linda Sims Director, Media Relations (416) 868-8695 lsims@cppib.ca   {:}{:fr}3 août 2011 - Premier accès direct au secteur du logement multifamilial grâce à des placements en titres de capitaux propres totalisant plus de 300 M$ US dans des propriétés situées dans les régions de Boston, Washington, DC, Los Angeles, San Jose et Seattle 
- Acquisition d’une participation de 45 % dans un immeuble de bureaux situé dans un emplacement stratégique à Washington, D.C.
- Acquisition d’une participation de 32 % dans deux immeubles de premier ordre à Manhattan

Toronto, Ontario (le 3 août 2011) – L’Office d’investissement du RPC (l’Office) a annoncé aujourd’hui qu’il a effectué huit nouveaux placements immobiliers aux États-Unis dans le cadre de sa stratégie qui consiste à acquérir des propriétés de qualité supérieure sur les principaux marchés des États-Unis aux côtés des meilleurs partenaires.

Pour la première fois, l’Office accède directement au secteur américain du logement multifamilial, à la suite des placements suivants :

• Participation de 40 % dans deux propriétés de logements multifamiliaux de premier ordre, qui représente un placement en titres de capitaux propres de 108 M$ US, au sein d’une coentreprise avec Allianz et Archstone, un chef de file des investissements et des transactions dans le secteur des immeubles d’habitation. La coentreprise comprend Archstone North Point, une propriété de 426 unités à Cambridge, au Massachusetts et Archstone Woodland Park, une propriété de 392 unités située à Herndon, en Virginie, dans la région métropolitaine de Washington, DC. De plus, Archstone et CPPIB ont créé un programme de développement en coentreprise sur trois ans.

• Participation de 49 % dans Palazzo Westwood Village, une propriété de catégorie A, comptant 350 unités et située à Los Angeles, dans le cadre d’une coentreprise avec Casden Property Company LLC, une société immobilière d’intérêt privé qui est reconnue comme l’un des principaux promoteurs immobiliers dans le secteur du logement multifamilial dans l’Ouest des États-Unis. • Participation de 45 % dans le projet de construction du complexe résidentiel Cadence à San Jose, en Californie, qui représente un placement de 92 M$ US, au sein d’une coentreprise formée avec Essex Property Trust, une importante fiducie de placement immobilier (FPI). La construction des 569 unités de catégorie A devrait commencer en septembre 2011. • Participation de 44 % dans un complexe d’habitation de 654 unités situé au centre-ville de Seattle, Washington, pour un placement de 84 M$ US. Cet investissement est effectué en coentreprise avec une entité affiliée à Multi-Employer Property Trust (MEPT), société d’investissement à capital variable gérée par Bentall Kennedy. Baptisé Sixth and Lenora, le complexe est un immeuble de catégorie A, qui compte 654 unités sur 24 étages, dans le quartier populaire de Belltown. 
 

« Nous considérons les placements immobiliers dans le secteur du logement multifamilial comme une excellente occasion d’accroître notre portefeuille dans ce secteur au cours des prochaines années, a affirmé Peter Ballon, vice-président, chef du service des Placements immobiliers, équipe des Amériques de l’Office. Notre stratégie dans ce secteur consiste à acquérir ou à construire des propriétés de qualité supérieure dans une optique à long terme sur les principaux marchés protégés par d’importantes barrières à l’entrée. Pour ce faire, nous comptons nous associer à des partenaires chevronnés qui sont les meilleurs dans leur domaine et qui partagent nos intérêts. »

« Nous croyons que l’offre limitée d’immeubles locatifs de qualité et les tendances démographiques générales, notamment la croissance prévue de la population, la baisse de l’accession à la propriété et la propension à la location de la génération Y qui est à un sommet favorisent l’essor du secteur immobilier résidentiel aux États-Unis », a ajouté M. Ballon. 

 En plus de ses placements dans le secteur résidentiel, l’Office a récemment fait l’acquisition de trois immeubles de bureaux de premier ordre à Manhattan et à Washington, DC.

• À Washington, DC, l’Office a pris une participation de 45 % dans 1255 23rd Street, un immeuble de bureaux de 340 000 pieds carrés de catégorie A, en coentreprise avec deux sociétés locales, Carr Properties et MetLife Real Estate Investments. Le prix d’achat total s’élevait à 138 M$ US, ce qui représente pour l’Office un placement en titres de capitaux propres de 30 M$ US, déduction faite de la dette.• À Manhattan, l’Office a acquis une participation de 32 % dans une coentreprise qui est propriétaire de deux immeubles, le 655 Fifth Avenue et le 100 Broadway Avenue. Le 655 Fifth Avenue est un immeuble de 49 300 pieds carrés abritant boutiques et bureaux et situé dans une importante rue commerçante de Manhattan. L’immeuble est entièrement loué à Salvatore Ferragamo et abrite sa boutique phare de New York. Le 100 Broadway Avenue est un immeuble de bureaux de 394 600 pieds carrés situé dans Lower Manhattan. La coentreprise a été formée avec Meadow Partners et Madison Capital, deux sociétés immobilières d’intérêt privé de New York. Les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulguées.

Ce sont d’excellents placements qui s’inscrivent parfaitement dans notre stratégie de placement immobilier aux États-Unis et qui permettent à l’Office de s’associer à de nouveaux partenaires de choix, a déclaré M. Ballon Toutes les propriétés visées par ces transactions devraient générer des flux de trésorerie stables et conserver leur valeur relative durant les divers cycles économiques. Nous continuerons de rechercher des occasions de placement intéressantes sur les principaux marchés dans le but d’élargir notre portefeuille immobilier américain. » Au sujet de l’Office d’investissement du RPC
L’Office d’investissement du RPC est un organisme de gestion de placements professionnel qui place, pour le compte de 17 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit dans des actions de sociétés cotées en Bourse, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des obligations indexées sur l’inflation, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’Office, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du RPC, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Il a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Londres et à Hong Kong. Au 31 mars 2011, la caisse du RPC s’élevait à 148,2 milliards de dollars. Pour obtenir de plus amples renseignements sur l’Office, consultez le www.oirpc.ca. Renseignements : Linda Sims Directrice, Relations avec les médias 416 868-8695 lsims@cppib.ca {:}