LA CAISSE DU RPC TERMINE LE TROISIÈME TRIMESTRE À 140,1 MILLIARDS DE DOLLARS

{:en}February 10, 2011 TORONTO, ON (February 10, 2011): The CPP Fund ended the third quarter of fiscal 2011 on December 31, 2010 at $140.1 billion compared to $138.6 billion at the end of the second quarter on September 30, 2010.  

The $1.5 billion increase in assets after operating expenses this quarter was the result of investment income of $3.9 billion, representing an investment return of 3.0%, offset by seasonal cash outflows of $2.4 billion to pay CPP benefits. The CPP Fund routinely receives more CPP contributions than are required to pay benefits during the first part of the calendar year and then returns a portion of those funds for benefit payments in the latter part of the year. 

For the nine month fiscal year-to-date period, the CPP Fund has increased by $12.5 billion from $127.6 billion at March 31, 2010. This increase in assets after operating expenses is comprised of $10.6 billion in investment income, representing an 8.3% rate of return, combined with contributions of $1.9 billion. 

“We are pleased with the continued positive performance of the CPP Fund,” said David Denison, President and CEO, CPP Investment Board.  “This quarter’s results were primarily due to a continued uptrend in the global equity markets.”

For the five-year period ended December 31, 2010, the CPP Fund generated an annualized investment rate of return of 3.5% or $20.1 billion of investment income. For the 10-year period ended December 31, 2010, the Fund generated $47.1 billion of investment income reflecting an annualized rate of return of 5.6%.

Investment Portfolio Update
CPPIB has announced a number of sizeable and complex investments in private equity, real estate and infrastructure through the first nine months of its current fiscal year. “One of the investment highlights was the completion of the Tomkins plc acquisition alongside Onex Corporation, which was the largest private equity transaction globally in calendar 2010,” said Mr. Denison. “This marks the second consecutive year that CPPIB has participated in the largest global private equity transaction, as our investment in IMS Health Inc. alongside TPG Capital was the largest in 2009.” Other investment highlights in the quarter included: • Completion of the $3.4 billion acquisition of Intoll which includes a 30% stake in 407 ETR and a 25% interest in Australia’s Westlink M7;
• Purchase of a 10% stake in 407 ETR from Cintra Infraestructuras S.A. for $894 million;
• Equity investment of $487 million for the acquisition of a 25% interest in Westfield Stratford City, a major retail and entertainment development adjacent to the 2012 London Olympics site;
• Commitment of $607 million as part of a consortium bid to acquire the ING Industrial Fund, a portfolio of prime industrial properties primarily in Australia;
• Joint venture with U.S. REIT Vornado Realty Trust to invest in two prime office buildings in Washington, D.C. for $93 million; and 
• Acquisition alongside LaSalle Investment Management of Hürth Park Shopping Centre, CPPIB’s first direct real estate investment in Germany, representing an equity investment of $69 million. Long-term sustainability reaffirmed
Retirement security has been a key issue for Canadians and policy makers throughout 2010. Importantly in November 2010, the Chief Actuary of Canada reaffirmed through his triennial review that the CPP remains sustainable at the current contribution rate of 9.9% throughout the 75-year period of his report.  The report also indicates that CPP contributions are expected to exceed annual benefits paid until 2021, providing a 10-year period before a portion of the investment income from the CPPIB will be needed to help pay pensions. Asset Mix
• In nominal dollar terms, equities represented $75.3 billion or 53.7% of the investment portfolio. That amount consisted of public equities valued at $54.1 billion or 38.6% and private equities valued at $21.2 billion or 15.1%. • Fixed income, which includes bonds, money market securities, other debt and debt financing liabilities, represented $42.2 billion or 30.2%.
• Inflation-sensitive assets represented $22.6 billion or 16.1%. Those assets consisted of: 
o Real estate valued at $9.2 billion or 6.6% 
o Infrastructure assets valued at $9.5 billion or 6.8%
o Inflation-linked bonds valued at $3.9 billion or 2.7%. CPP Investment Board 
The CPP Investment Board is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current benefits on behalf of 17 million Canadian contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, the CPP Investment Board invests in public equities, private equities, real estate, inflation-linked bonds, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in London and Hong Kong, the CPP Investment Board is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At December 31, 2010, the CPP Fund totaled $140.1 billion. For more information about the CPP Investment Board, please visit www.cppib.ca.

 For further information contact: Linda Sims Director, Media Relations (416) 868-8695 lsims@cppib.ca {:}{:fr}10 fevrier 2011 TORONTO, ONTARIO (le 10 février 2011) – À la clôture du troisième trimestre de l’exercice 2011 le 31 décembre 2010, la caisse du RPC totalisait 140,1 milliards de dollars comparativement à 138,6 milliards de dollars à la fin du deuxième trimestre terminé le 30 septembre 2010.

La hausse de 1,5 milliard de dollars de l’actif, déduction faite des charges d’exploitation, au cours du trimestre est attribuable à un revenu de placement de 3,9 milliards de dollars, soit un taux de rendement de 3,0 pour cent, ce qui a été contrebalancé par des sorties de fonds saisonnières de 2,4 milliards de dollars ayant servi au versement des prestations du RPC. Le montant des cotisations au RDC que reçoit la caisse du RPC est habituellement plus élevé que le montant nécessaire au versement des prestations au cours du premier semestre de l’année civile et, par conséquent, une partie des fonds restants est utilisée pour le versement des prestations au cours du second semestre de l’année. 

Depuis le début de l’exercice, la caisse du RPC a augmenté de 12,5 milliards de dollars, alors qu’elle se chiffrait à 127,6 milliards de dollars au 31 mars 2010. L’augmentation de l’actif, déduction faite des charges d’exploitation, est attribuable à un revenu de placement de 10,6 milliards de dollars, soit un taux de rendement de 8,3 pour cent, ainsi qu’à des cotisations de 1,9 milliard de dollars. 

« Nous sommes très satisfaits du rendement positif soutenu de la caisse du RPC », a affirmé David Denison, président et chef de la direction de l’Office d’investissement du RPC. « Les résultats de ce trimestre sont principalement attribuables à la tendance à la hausse des marchés boursiers mondiaux qui se poursuit. »

Pour la période de cinq exercices terminée le 31 décembre 2010, la caisse du RPC a généré un taux de rendement annualisé de 3,5 pour cent, ou un revenu de placement de 20,1 milliards de dollars. Pour la période de 10 exercices terminée le 31 décembre 2010, la caisse a généré un revenu de placement de 47,1 milliards de dollars, ce qui correspond à un taux de rendement annualisé de 5,6 pour cent.

Mise à jour sur le portefeuille de placements
L’Office a annoncé un certain nombre de placements complexes de grande envergure dans des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers et des infrastructures au cours des neuf premiers mois de l’exercice considéré. 

« Un de nos principaux placements a été l’acquisition de Tomkins plc en partenariat avec Onex Corporation, qui fut la plus grande opération de placement privé conclu à l’échelle mondiale en 2010 », a déclaré M. Denison. « C’est d’ailleurs la deuxième année consécutive que l’Office participe à la plus grande opération de placement privé à l’échelle mondiale, puisque la plus grande opération en 2009 a été notre placement dans IMS Health Inc., effectué en partenariat avec TPG Capital. »

Voici d’autres placements importants réalisés au cours du trimestre :

• Conclusion de l’acquisition d’Intoll pour un montant de 3,4 milliards de dollars, y compris une participation de 30 pour cent dans 407 ETR et une participation de 25 pour cent dans Westlink M7 en Australie;
• Acquisition d’une participation de 10 pour cent dans 407 ETR auprès de Cintra Infraestructuras S.A. pour un montant de 894 millions de dollars;
• Placement en actions de 487 millions de dollars aux fins de l’acquisition d’une participation de 25 pour cent dans Westfield Stratford City, un important projet d’aménagement d’un centre commercial et de divertissement à proximité du site olympique de Londres 2012;
•   Engagement de 607 millions de dollars dans une offre d’achat d’un consortium visant l’acquisition d’ING Industrial Fund, un portefeuille de biens industriels de premier ordre situés principalement en Australie;
• Formation d’une coentreprise avec REIT Vornado Realty Trust aux États-Unis afin d’effectuer un placement dans deux immeubles à bureaux de premier ordre à Washington, D.C., pour un montant de 93 millions de dollars; 
• Acquisition du centre commercial Hürth Park en partenariat avec LaSalle Investment Management, ce qui constitue le premier placement immobilier direct de l’Office en Allemagne, soit un placement en actions de 69 millions de dollars Viabilité à long terme de nouveau confirmée
La sécurité de la retraite a été une des principales préoccupations des Canadiens et des décideurs tout au long de 2010. Fait important, en novembre 2010, l’actuaire en chef du Canada a confirmé de nouveau, dans son rapport triennal, que la caisse du RPC demeurera viable, selon son taux de cotisation actuel de 9,9 pour cent, tout au long de la période de 75 ans visée dans son rapport. Ce rapport précise également que le montant des cotisations au RPC devrait excéder celui des prestations annuelles jusqu’en 2021. Le revenu de placement de l’Office ne servira donc pas au versement des prestations pour les 10 prochaines années.

Composition de l’actif
• Exprimé en dollars historiques, les actions représentaient 75,3 milliards de dollars ou 53,7 pour cent du portefeuille de placements. De ce montant, les actions de sociétés ouvertes étaient évaluées à 54,1 milliards de dollars ou 38,6 pour cent, et les actions de sociétés fermées, à 21,2 milliards de dollars ou 15,1 pour cent. • Les titres à revenu fixe, qui comprennent les obligations, les titres du marché monétaire, les autres titres de créance et les passifs liés au financement par emprunt, représentaient 42,2 milliards de dollars ou 30,2 pour cent.
• Les placements sensibles à l’inflation représentaient 22,6 milliards de dollars ou 16,1 pour cent du portefeuille. Ces placements se répartissent comme suit : 
o 9,2 milliards de dollars, ou 6,6 pour cent, en biens immobiliers; 
o 9,5 milliards de dollars, ou 6,8 pour cent, en infrastructures;
o 3,9 milliards de dollars, ou 2,7 pour cent, en obligations indexées sur l’inflation.

Office d’investissement du RPC 
L’Office d’investissement du RPC est un organisme de gestion de placements professionnel qui investit, pour le compte de 17 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des obligations indexées sur l’inflation, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’Office a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Londres et à Hong Kong. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. L’Office n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 31 décembre 2010, la caisse du RPC totalisait 140,1 milliards de dollars. Pour obtenir de plus amples renseignements sur l’Office, veuillez consulter le site www.oirpc.ca {:}