Investissements RPC publie son Rapport 2022 sur l’investissement durable

{:en} Reinforces our approach that factors relating to communities, environment and stewardship, including climate change, are increasingly impacting the strategic, operational and financial profile of companies around the world Reaffirms our Net-Zero 2050 commitment; on track to achieve carbon neutrality for our internal operations by the end of fiscal 2023 Reports on how our engagement has contributed to material commitments and improvements on governance and climate-related disclosures and practices at public companies globally Toronto, Canada (September 28 2022) – Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) has published its 2022 Report on Sustainable Investing, which focuses on how we achieve clear objectives set out in our legislation against the backdrop of escalating climate risk, and opportunities presented by the whole economy transition towards sustainability. “Our sustainable investing approach helps to protect the retirement savings of the nation’s workforce,” said John Graham, President & CEO, CPP Investments. “We continue to manage the dynamic and emerging material business risks and opportunities to maximize the value of the CPP Fund for the long term.” In our 2022 Report, we focus on three key areas: sustainability-related considerations in the investment life cycle, our net-zero commitment and how our active ownership delivers results. “For public companies in our portfolio, we articulate clearly how integration of sustainability-related factors should inform strategy and enhance returns or reduce risks in the business,” said Richard Manley, Managing Director, Head of Sustainable Investing, CPP Investments. “As a global investor, we proactively identify dynamic and emerging material business risks and opportunities and seek solutions to reduce or capture their potential within portfolio companies and align incentives.” Sustainability-related Considerations in the Investment Life Cycle Sustainability-related factors, including climate change, are increasingly and more directly impacting the strategic, operational and financial profile of companies around the world. The investment and asset management teams at CPP Investments integrate material sustainability-related factors both before making investments and during the period we hold the asset, as well as when our portfolio companies prepare for listing. Since these considerations can significantly affect our assessment of a company’s risk profile and value, they are critical in determining the attractiveness of a potential investment and how we can best manage an asset once acquired. On an ongoing basis, we seek to assess, understand and address the wider factors affecting business performance – whether those are factors relating to society, environment or stewardship. Net-Zero Commitment In February 2022, we committed our portfolio and operations to being net zero of greenhouse gas (GHG) emissions across all scopes by 2050. Our Climate Change Principles continue to guide our decision-making so we can achieve important goals governments bestowed on us against the backdrop of escalating climate risk and opportunities by supporting the transition of the whole economy towards a net zero future. We expect to achieve carbon neutrality for our internal operations by the end of fiscal 2023. We are conducting an Abatement Capacity Assessment on our own operations to help inform our approach to reducing absolute GHG emissions over time. We have also begun the process to procure high-quality, additional, verifiable and permanent carbon credits, as needed, to offset our operational emissions and achieve carbon neutrality. We will continue to monitor the breadth, quality and reliability of emissions data as this space continues to rapidly evolve. Our diversified investment strategy affords the us flexibility to invest in all types of climate change opportunities across all asset classes. Our patient, productive and engaged capital is necessary to enable hard to abate sectors of the economy to transition. We will continue to invest in companies across all industries that are driving and demonstrating carbon-reduction innovations and practices that we believe will lead to enhanced risk-adjusted returns. Investment opportunities in the whole economy transition include, but are not limited to, energy systems, built space, industry, mobility, carbon markets and investments based on changing consumer preferences. Active Ownership Delivers Results We seek to fulfil our stewardship responsibilities as an active owner, and we convey our views to boards of directors and management of public companies at annual and special meetings of shareholders. During the period covered by the report: We voted on over 41,000 agenda items across over 3,800 meetings; We voted against management in approximately 12% of cases; Specifically on climate change, we voted against 65 directors at 35 companies where we concluded the board failed to demonstrate adequate consideration of physical and transition-related impacts from climate change; and Through direct engagement, we helped secure material commitments and improvements on climate-related disclosures and practices at 35 companies and voted for climate-related shareholder proposals that sought deeper disclosures on topics such as operational emissions management, asset portfolio resilience and public policy. We added a new voting policy to escalate our concern regarding classified boards at our public portfolio companies. We expect companies with classified boards to clearly set out appropriate sunset provisions that will define when annual director elections will commence, aligned with their transition to having a distributed shareholder base as a seasoned listing, and that governance will converge to best practice within a reasonable timeframe. During the period covered by the report: We applied this new policy at 200 shareholder meetings, with 555 votes against directors. We supported 100% of shareholder proposals requesting boards to declassify. We enhanced our board gender diversity voting practice by expanding the countries where our 30% threshold for female representation applies to include South Africa and New Zealand. We expect to apply a rounded 30% threshold to more countries and markets in the next few years including in emerging markets. “A company’s owner, board and management each play critical roles in creating sustained long-term value. Their relationships hinge on clear communication and trust,” added Manley. “CPP Investments is an active and engaged owner and is constructive in our partnership with companies on their sustainability and governance journeys. We recognize and respect the different roles that shareholders/owners, boards/directors, and management teams/executives each play in ensuring long-term value creation.” As investors who take an active and engaged approach to overseeing our private investment portfolio, we target appropriate interventions to drive better returns. This can include improving governance, pricing and costs; environmental or stakeholder management; or employing our decarbonization investment approach. “Maximizing the long-term value of a business today requires boards and executives to anticipate and manage a highly dynamic environment. This, in turn, requires greater diversity of perspective in the boardroom, an evolved culture of risk management and opportunity identification,” added Graham. “Organizations that do this well will preserve and grow shareholder value over the long term, and investors that seek to identify these companies will be well positioned to achieve superior investment returns.” A summary of the report can be downloaded here and the full report can be downloaded here. About CPP Investments Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments) is a professional investment management organization that manages the Fund in the best interest of the 21 million contributors and beneficiaries of the Canada Pension Plan. In order to build diversified portfolios of assets, investments are made around the world in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Luxembourg, Mumbai, New York City, San Francisco, São Paulo and Sydney, CPP Investments is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm’s length from governments. At June 30, 2022, the Fund totalled C$523 billion. For more information, please visit www.cppinvestments.com or follow us on LinkedIn, Facebook or Twitter.{:}{:fr} Renforcement de notre approche selon laquelle les facteurs liés aux collectivités, à l’environnement et à la gérance, y compris les changements climatiques, influent de plus en plus sur le profil stratégique, opérationnel et financier des sociétés partout dans le monde Réaffirmation de notre engagement zéro émission nette d’ici 2050; nous sommes en voie d’atteindre la carboneutralité pour nos activités internes d’ici la fin de l’exercice 2023 Publication de rapports expliquant comment notre mobilisation a favorisé des engagements et des améliorations d’importance touchant la communication de l’information et les pratiques concernant la gouvernance et les changements climatiques au sein de sociétés ouvertes à l’échelle mondiale Toronto, Canada (28 septembre 2022) – L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (Investissements RPC) a publié son Rapport 2022 sur l’investissement durable, qui examine plus particulièrement notre façon d’atteindre les objectifs clairement énoncés dans notre législation, compte tenu du contexte d’escalade du risque climatique, ainsi que les occasions offertes par la transition de l’économie vers la durabilité. « Notre approche d’investissement durable aide à protéger l’épargne-retraite des travailleurs du pays, a déclaré John Graham, président et chef de la direction d’Investissements RPC. Nous continuons de gérer les occasions d’affaires et les risques importants et émergents pour maximiser la valeur de la caisse du RPC à long terme. » Dans notre rapport 2022, nous nous intéressons surtout à trois aspects clés : les facteurs liés à la durabilité dans le cycle de vie des placements, notre engagement zéro émission nette et l’approche de notre actionnariat actif pour procurer des résultats. « Dans le cas des sociétés ouvertes de notre portefeuille, nous expliquons clairement comment l’intégration de facteurs liés à la durabilité devrait guider la stratégie et améliorer les rendements ou réduire les risques dans l’entreprise, a déclaré Richard Manley, directeur général et chef de l’investissement durable, Investissement RPC. En tant qu’investisseur mondial, nous repérons de façon proactive les occasions d’affaires et les risques importants, dynamiques et émergents et cherchons des solutions pour réduire les risques ou exploiter le potentiel des sociétés du portefeuille et harmoniser des mesures incitatives. » Considérations liées à la durabilité dans le cycle de vie des placements Les facteurs liés à la durabilité, y compris les changements climatiques, ont une incidence de plus en plus directe sur le profil stratégique, opérationnel et financier des sociétés partout dans le monde. Les équipes de placement et de gestion d’actifs d’Investissements RPC intègrent des facteurs importants liés à la durabilité avant d’effectuer des placements et pendant la période au cours de laquelle nous détenons l’actif, ainsi que lorsque des sociétés de notre portefeuille se préparent à l’inscription en bourse. Ces considérations peuvent avoir une incidence importante sur notre évaluation du profil de risque et de la valeur d’une société. Ils sont donc essentiels pour déterminer l’attrait d’un placement potentiel et la meilleure façon de gérer un actif une fois qu’il a été acquis. Nous cherchons constamment à évaluer, à comprendre et à prendre compte les facteurs plus larges ayant une incidence sur le rendement des entreprises – qu’ils soient de nature sociétale, environnementale ou de gérance. Engagement zéro émission nette En février 2022, nous nous sommes engagés à ce que notre portefeuille et nos opérations atteignent la cible de zéro émission nette de gaz à effet de serre (GES) dans tous les domaines d’ici 2050. Nos principes concernant les changements climatiques continuent de guider notre processus décisionnel afin que nous puissions atteindre les objectifs importants que les gouvernements nous ont fixés dans un contexte d’escalade des risques et des occasions liés au climat en soutenant la transition de l’économie vers un avenir zéro émission nette. Nous prévoyons d’atteindre la carboneutralité pour nos activités internes d’ici la fin de l’exercice 2023. Nous effectuons également une évaluation des capacités de réduction de nos propres activités afin d’orienter notre approche de réduction des émissions absolues de GES au fil du temps. Nous avons aussi entamé le processus pour obtenir des crédits carbone de grande qualité supplémentaires, vérifiables, et permanents, au besoin, afin de compenser nos émissions opérationnelles et d’atteindre la neutralité carbone. Nous continuerons de surveiller l’ampleur, la qualité et la fiabilité des données sur les émissions parallèlement à l’évolution rapide de ce segment. Notre stratégie de placement diversifiée nous procure la souplesse nécessaire pour investir dans tous les types d’occasions liées aux changements climatiques dans toutes les catégories d’actif. Notre capital patient, productif et mobilisé est nécessaire pour permettre aux secteurs de l’économie où il est plus difficile de réduire les émissions de faire la transition. Nous chercherons encore à investir dans des sociétés de tous les secteurs qui favorisent et mettent en œuvre des innovations et des pratiques de réduction des émissions de carbone susceptibles, selon nous, d’entraîner de meilleurs rendements corrigés du risque. Les occasions de placement pendant la transition économique comprennent notamment les systèmes énergétiques, les espaces construits, l’industrie, la mobilité, les marchés du carbone et les placements en fonction des préférences changeantes des consommateurs. L’actionnariat actif produit des résultats Nous nous employons à nous acquitter de nos responsabilités de gérance à titre d’actionnaire actif et nous communiquons nos points de vue aux conseils d’administration et aux équipes de direction des sociétés ouvertes lors des assemblées annuelles et extraordinaires des actionnaires Au cours de la période visée par le rapport : Nous avons voté sur plus de 41 000points à l’ordre du jour au cours de plus de 3 800 assemblées; Nous avons voté contre la direction dans 12 % des cas; En ce qui a trait plus particulièrement aux changements climatiques, nous avons voté contre 65administrateurs de 35 sociétés à l’égard desquelles nous avons conclu que le conseil d’administration n’avait pas bien pris en compte les répercussions physiques et transitionnelles des changements climatiques; Grâce à notre mobilisation directe, nous avons aidé à obtenir des engagements et des améliorations d’importance touchant la communication de l’information et les pratiques concernant le climat de la part de 35sociétés et nous avons voté en faveur de propositions d’actionnaires qui exigeaient une communication plus détaillée de l’information sur des sujets comme la gestion opérationnelle des émissions, la résilience du portefeuille d’actifs et les politiques publiques. Nous avons ajouté une nouvelle politique de vote pour rehausser notre attention à l’égard des conseils d’administration de nos sociétés ouvertes en portefeuille. Nous nous attendons à ce que les sociétés dotées de conseils d’administration renouvelables par tranches établissent clairement des dispositions de temporisation appropriées définissant le moment où l’élection annuelle des administrateurs commencera, lorsque la base d’actionnaires s’élargira à mesure que la société gagnera en maturité, et que la gouvernance se dotera d’un échéancier raisonnable pour mettre en œuvre des pratiques exemplaires. Au cours de la période visée par le rapport : Nous avons appliqué cette nouvelle politique lors de 200assemblées d’actionnaires et nous avons voté 555 fois contre des administrateurs. Nous avons appuyé la totalité des propositions d’actionnaires demandant au conseil de libéraliser le renouvellement du conseil d’administration Nous avons amélioré nos pratiques de vote sur la diversité des genres au sein du conseil d’administration en élargissant la portée d’application de notre seuil de 30 % pour la représentation des femmes pour inclure l’Afrique du Sud et la Nouvelle-Zélande. Nous prévoyons d’appliquer un seuil arrondi de 30 % à un plus grand nombre de pays et de marchés au cours des prochaines années, y compris les marchés émergents. « Les actionnaires, le conseil d’administration et la direction d’une société jouent tous un rôle essentiel dans la création et le maintien de la valeur à long terme. Leurs relations reposent sur une communication claire et une relation de confiance, a ajouté M. Manley Investissements RPC est un actionnaire actif et engagé, qui adopte une approche constructive dans son partenariat avec les sociétés dans le cadre de leur intégration du développement durable et de la gouvernance. Nous reconnaissons et respectons les différents rôles que les actionnaires ou les propriétaires, les conseils d’administration ou les administrateurs et les équipes de direction ou les dirigeants jouent dans la création de valeur à long terme. » En tant qu’investisseurs adoptant une approche active et engagée pour superviser notre portefeuille de placements privés, nous ciblons les interventions appropriées pour obtenir de meilleurs rendements. Cela peut comprendre l’amélioration de la gouvernance, des prix et des coûts, la gestion environnementale ou la gestion des parties prenantes, ou l’utilisation de notre méthode de placement axée sur la décarbonisation. « Maximiser la valeur à long terme d’une entreprise aujourd’hui exige que les conseils d’administration et les dirigeants anticipent et gèrent un environnement très dynamique. Cela nécessite une plus grande diversité de points de vue au sein des conseils d’administration et une culture évoluée de gestion du risque et de repérage des occasions, a ajouté M. Graham. Les organisations efficaces dans ces domaines préserveront et augmenteront la valeur pour les actionnaires à long terme, et les investisseurs qui cherchent à repérer ces sociétés seront bien placés pour obtenir des rendements de placement supérieurs. » Un résumé du rapport peut être téléchargé ici et le rapport complet peut être téléchargé ici. À propos d’Investissements RPC L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (« Investissements RPC ») est une organisation professionnelle de gestion de placements qui gère la caisse dans l’intérêt de 21 millions de cotisants et de bénéficiaires du Régime de pensions du Canada. Afin de diversifier les portefeuilles d’actifs, Investissements RPC investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe partout dans le monde. Investissements RPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Il a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, au Luxembourg, à Mumbai, à New York, à San Francisco, à São Paulo et à Sydney. Au 30 juin 2022, la caisse totalisait 523 milliards de dollars canadiens. Pour de plus amples renseignements, veuillez consulter le site  www.investissementsrpc.com/fr/ ou nous suivre sur LinkedIn, Facebook ou Twitter.{:}