Déclaration d’intention générale de l’Office d’investissement du RPC concernant Auckland International Airport Limited

{:en}November 07, 2007 General statement of intention from CPP Investment Board regarding Auckland International Airport Limited CPP Investment Board gives shareholders the ability to assess CPPIB’s proposal for themselves Auckland, NZ (November 7, 2007): The CPP Investment Board (CPPIB) today announced its intention to make a partial takeover offer to all shareholders of Auckland International Airport Limited (AIAL). If successful, the offer would increase CPPIB’s shareholding in AIAL to 40%, which CPPIB believes would then enable its amalgamation proposal to be put to shareholders for their consideration. “In the past few days, we have received strong encouragement from AIAL shareholders that they would like the opportunity to consider our proposal directly. Like us, they believe that our proposal is one that is in the interests of all AIAL stakeholders. As a result, we have decided to take steps to enable CPPIB’s proposal to be put directly to shareholders,” said Mark Wiseman, Senior Vice President - Private Investments for CPPIB. “CPPIB’s preferred course of action was for the AIAL Board to put our proposal in front of its shareholders. The step we are now taking in no way detracts from our desire to work with the Company and its management team to further the growth and development of the airport’s business,” Mr Wiseman said. The AIAL Board decided on October 31 to cease discussions between CPPIB and AIAL, to reject the CPPIB proposal, thereby not disclosing all of the details of the proposal to shareholders for their consideration. CPPIB maintains its desire to present its amalgamation proposal to AIAL shareholders and believes the most appropriate option to effect this is by doing the following: · Making an all-cash partial takeover offer of NZ$3.6555 per share to take its holding to 40 per cent of the shares of AIAL. This cash offer reflects a 63% premium to the six month pre-takeover speculation VWAP (volume weighted average price) for AIAL shares. The price is equivalent to the $3.70 cash consideration option referred to in CPPIB’s announcement of 19 September, less the 4.45 cents per share dividend that was paid by AIAL on 19 October. As the offer will not result in CPPIB holding or controlling more than 50% of the voting rights in AIAL it will be subject to approval being obtained from AIAL shareholders in accordance with Rule 10(1)(b) of the Takeovers Code. · CPPIB will take all reasonable steps within its control to ensure that as soon as possible after successful completion of the offer, the CPPIB amalgamation proposal will be placed in front of shareholders. As soon as practicable, CPPIB expects to be able to give AIAL a formal takeover notice under the Takeovers Code. That notice will have attached to it the full terms and conditions (including a condition making the offer subject to approvals under the Overseas Investment Act and Regulations) of the proposed partial takeover offer. CPP Investment Board The CPP Investment Board invests the funds not needed by the Canada Pension Plan to pay current benefits on behalf of 17 million Canadian contributors and beneficiaries. As at June 30, 2007, the CPP fund was C$120.5 billion (NZ$167.4 billion). In order to build a diversified portfolio of CPP assets, the CPP Investment Board is investing in publicly-traded stocks, private equities, real estate, inflation-linked bonds, infrastructure and fixed income. Based in Toronto, the CPP Investment Board is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. The Chief Actuary of Canada estimates that CPP contributions will exceed annual benefits paid through 2019, providing a 12-year period before a portion of the CPP Fund’s investment income is needed to help pay CPP benefits. For further information contact: Joel Kranc 
Manager Communications 
CPP Investment Board 
(416) 874-5163 
jkranc@cppib.ca {:}{:fr}07 novembre 2007 L’Office d’investissement du RPC donne la possibilité aux actionnaires d’évaluer eux-mêmes sa proposition Auckland (Nouvelle-Zélande), le 7 novembre 2007 – L’Office d’investissement du RPC (l’Office) a annoncé aujourd’hui son intention de présenter une offre d’acquisition partielle aux actionnaires d’Auckland International Airport Limited (AIAL). Advenant l’acceptation de l’offre, la participation de l’Office dans AIAL passerait à 40 %, ce qui, selon l’Office, lui permettrait par la suite de présenter sa proposition de fusion aux actionnaires. « Au cours des derniers jours, les actionnaires d’AIAL nous ont clairement signalé qu’ils aimeraient avoir l’occasion d’évaluer notre proposition directement, a affirmé Mark Wiseman, vice-président principal – Placements privés à l’Office d’investissement du RPC. Comme nous, ils croient que la proposition est dans l’intérêt de l’ensemble des parties prenantes d’AIAL. Nous avons donc décidé de prendre les mesures nécessaires afin que les actionnaires d’AIAL puissent directement prendre connaissance de la proposition de l’Office. « L’Office aurait préféré que le conseil d’administration d’AIAL soumette la proposition à ses actionnaires. Notre nouvelle approche ne change rien à notre volonté de travailler conjointement avec AIAL et son équipe de direction à la poursuite de la croissance et du développement des activités de l’aéroport », a ajouté M. Wiseman. Le 31 octobre, le conseil d’administration d’AIAL a décidé de cesser ses pourparlers avec l’Office et de rejeter la proposition de ce dernier, empêchant ainsi la divulgation des détails de cette proposition à ses actionnaires. L’Office souhaite toujours présenter sa proposition de fusion aux actionnaires d’AIAL et croit que la façon la plus appropriée d’y arriver est la suivante : · Présenter une offre d’acquisition partielle en espèces de 3,6555 $ NZ par action et ainsi faire passer sa participation dans AIAL à 40 %. L’offre représente une prime de 63 % par rapport au prix moyen de l’action pondéré en fonction du volume pour les six mois précédant la période de spéculation liée à l’acquisition. Le prix équivaut à celui de l’option de rachat en espèces de 3,70 $ dont il est question dans le communiqué du 19 septembre de l’Office, moins le dividende de 0,0445 $ par action versé le 19 octobre par AIAL. Comme l’Office ne détiendrait pas plus de 50 % des droits de vote d’AIAL, la transaction sera soumise à l’approbation des actionnaires d’AIAL, conformément à l’alinéa 10(1)(b) du Takeovers Code de la Nouvelle-Zélande. · L’Office entend prendre les mesures raisonnables en son pouvoir afin que sa proposition de fusion soit soumise aux actionnaires dans les meilleurs délais après l’acceptation de l’offre. L’Office prévoit être en mesure, dès que ce sera possible, de présenter à AIAL un avis officiel d’acquisition en vertu du Takeovers Code. Cet avis sera accompagné des modalités complètes de la proposition d’acquisition partielle, notamment une condition spécifiant que la transaction est assujettie à l’approbation en vertu des Overseas Investment Act and Regulations (loi et règlements sur les investissements outre-mer). L’Office d’investissement du RPC L’Office place, pour le compte de 17 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Au 30 juin 2007, la valeur de la caisse du RPC était de 120,5 G$ CA (167,4 G$ NZ). Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit dans des actions de sociétés cotées en Bourse, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des obligations indexées sur l’inflation, des infrastructures et des titres à revenu fixe. Son siège social se trouve à Toronto et sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. Il n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. L’actuaire en chef du Canada estime que les cotisations au RPC seront supérieures aux prestations versées jusqu’en 2019, ce qui laisse un délai de 12 ans avant que l’on ait besoin d’une partie du revenu de placement pour financer les prestations du RPC. Joel Kranc Directeur des communications Office d’investissement du RPC 416 874-5163 jkranc@cppib.ca {:}