La caisse du RPC totalise 238,8 milliards de dollars pour le troisième trimestre de l’exercice 2015

{:en} All figures in Canadian dollars unless otherwise noted.  TORONTO, ON (February 13, 2015): The CPP Fund ended its third quarter of fiscal 2015 on December 31, 2014, with net assets of $238.8 billion, compared to $234.4 billion at the end of the previous quarter. The $4.4 billion increase in assets for the quarter consisted of $7.3 billion in net investment income after all CPPIB costs, less $2.9 billion in cash outflows. The CPP Fund routinely receives more CPP contributions than are required to pay benefits during the first part of the calendar year and then remits a portion of those funds for benefit payments in the latter part of the year. The portfolio delivered a gross investment return of 3.3% for the quarter. For the nine month fiscal year-to-date period, the CPP Fund increased by $19.7 billion from$219.1 billion at March 31, 2014. This included $18.3 billion in net investment income after all CPPIB costs and $1.4 billion in net CPP contributions. The portfolio delivered a gross investment return of 8.4% during this period. “The continuing climb in value across most international public equity markets contributed to the Fund’s return this quarter, as did our private investments and fixed income assets,” said Mark Wiseman, President & Chief Executive Officer, CPP Investment Board (CPPIB). “Our globally diversified investments continue to benefit the Fund, providing total portfolio resiliency against significant fluctuations within specific sectors or geographies, such as the rapid decline in oil prices recently.” The Canada Pension Plan’s multi-generational funding and liabilities give rise to an exceptionally long investment horizon. To meet long-term investment objectives, CPPIB is building a portfolio and investing in assets designed to generate and maximize long-term returns. Long-term investment returns are a more appropriate measure of CPPIB’s performance than returns in any given quarter or fiscal year. Long-Term Sustainability In the most recent triennial review released in December 2013, the Chief Actuary of Canada reaffirmed that, as at December 31, 2012, the CPP remains sustainable at the current contribution rate of 9.9% throughout the 75-year period of his report. The Chief Actuary’s projections are based on the assumption that the Fund will attain a prospective 4.0% real rate of return, which takes into account the impact of inflation. CPPIB’s 10-year annualized nominal rate of return of 7.3%, or 5.5% on a real rate of return basis, is above the Chief Actuary’s assumption over this same period. These figures are reported net of all CPPIB costs to be consistent with the Chief Actuary’s approach. The Chief Actuary’s report also indicates that CPP contributions are expected to exceed annual benefits paid until the end of 2022, after which a portion of the investment income from CPPIB will be needed to help pay pensions. Q3 Investment Highlights: Private Investments · Completed a INR10 billion (approximately C$182 million) investment in L&T Infrastructure Development Projects Limited (L&T IDPL), a subsidiary of Larsen & Toubro Limited (L&T). L&T IDPL has a portfolio of 20 infrastructure assets, including India’s largest private toll road concession portfolio spanning over 2,000 kilometres. · Made a commitment of approximately US$60 million in Neusoft Medical, a leading domestic producer of diagnostic imaging equipment such as CT, MRI, ultrasound and X-ray machines in China, alongside our fund partner Hony Capital. Neusoft Medical’s products have been sold to over 90 countries and regions around the globe, serving nearly 8,000 medical institutions worldwide. · Wilton Re, a portfolio company owned by CPPIB and Wilton Re management, signed an agreement to acquire Transamerica Life Canada and other businesses from Aegon N.V. for   $600 million. Subject to regulatory approval, Wilton Re will fund the transaction with additional equity capital provided by CPPIB. Real Estate Investments · Formed a new U.K. regional joint venture with Hermes Real Estate for a 50% ownership of Wellington Place in Leeds. The total Gross Development Value is in excess of £185 million. The masterplan envisages 1.5 million square feet of commercial, retail, leisure and residential space that will make Wellington Place one of the biggest new city centre business quarters in Europe. · Committed an additional equity allocation of US$400 million to Goodman China Logistics Holding (GCLH) joint venture with Goodman Group, which committed an additional US$100 million. With this increase, the partners have allocated a combined US$2 billion to GCLH, which was formed in 2009, and has invested in 27 logistics projects in 12 markets across mainland China. · Expanded CPPIB’s real estate portfolio in Brazil during the quarter with additional equity commitments to retail and logistics assets. Most recently, we completed two retail investments, including a 44% equity ownership in a new shopping centre development in Nova Iguaçu, Rio de Janeiro, for R$187 million (C$90 million) with joint venture partner Ancar Ivanhoe, and an increased interest in Iguatemi Shopping, located in Salvador, from 15% to 18% for an additional R$56 million (C$25 million). Over the past nine months, CPPIB’s total equity commitments to Brazilian retail and logistics assets were approximately R$1.2 billion (C$560 million). Investment highlights following the quarter end include: · Announced CPPIB’s A$525 million investment to build and operate a new tunnel motorway in Australia as part of a consortium that includes Transurban Group and Queensland Investment Corporation. This investment represents a 25% ownership interest for CPPIB. Called NorthConnex, the nine-kilometre motorway will connect Sydney’s northern suburbs with the Orbital road network and will be the longest road tunnel project in Australia. · Committed an additional $330 million to the Canadian private equity market through a fund-of-funds program that will be managed by CPPIB’s longstanding investment partner, Northleaf Capital Partners.  Since 2005, CPPIB has committed $1.2 billion to Canadian private equity investments through its partnership with Northleaf. · Committed RMB 1,250 million (C$234 million) to jointly develop the Times Paradise Walk project, a major mixed-use development in Suzhou, Jiangsu Province, China, with Longfor Properties Company Ltd. The mixed-use development comprises residential, office, retail and hotel space for a total gross floor area of 7.9 million square feet.  It is designed to be a top quality, one-stop commercial destination in Suzhou with completion scheduled in multiple phases between 2016 and 2019. · Formed a joint venture with Hudson Pacific Properties through which CPPIB acquired a 45% interest in a prime San Francisco office property, 1455 Market Street, for US$219.2 million. 1455 Market Street is a 1.0-million-square-foot, 22-storey, Class-A office building that fronts an entire block along 11th Street in San Francisco’s thriving Mid-Market neighbourhood. Hudson retains a 55% ownership stake and will continue to oversee management and leasing. Asset Dispositions: · Following quarter end, CPPIB sold its 50% interest in 151 Yonge Street to GWL Realty Advisors. Proceeds from the sale to CPPIB were approximately $76 million. Located in downtown Toronto, 151 Yonge Street was acquired in 2005 as part of a larger Canadian office portfolio acquisition. · Announced the sale of two London, U.K. office properties held through our London office joint venture with Hermes Real Estate. CPPIB and Hermes exchanged contracts to sell the freehold interest in 100 New Oxford Street, WI, to Tishman Speyer Properties (UK) Limited. The partnership also completed the sale of its long leasehold interest in 69 Carter Lane, EC4, to The Low Carbon Workplace Fund for £17.6 million. · Sold a 39.4% interest in a Denver office properties joint venture to Ivanhoé Cambridge. CPPIB had made an equity investment of US$114 million in the joint venture in 2007. Proceeds from the sale to CPPIB were approximately US$132 million. Corporate Highlights: · On January 27, 2015, CPPIB announced the following senior executive appointments: o   Mark Jenkins was promoted to Senior Managing Director & Global Head of Private Investments responsible for leading the direct private equity, infrastructure, principal credit investments, natural resources and portfolio value creation functions. Mr. Jenkins, who becomes a member of CPPIB’s Senior Management Team, joined CPPIB in 2008 and most recently held the role of Managing Director, Head of Principal Investments. o   Pierre Lavallée is appointed to the new role of Senior Managing Director & Global Head of Investment Partnerships. Mr. Lavallée will lead this new investment department to focus on broadening relationships with CPPIB’s external managers in private and public market funds, secondaries and co-investments, expanding direct private equity investments in Asia and further building thematic investing capabilities. Mr. Lavallée, who joined CPPIB in 2012, will continue in his current role as Senior Managing Director & Chief Talent Officer until a successor is appointed. · It was also announced that André Bourbonnais will assume the role of Chief Executive Officer at the Public Sector Pension Investment Board, effective March 30, 2015, leaving CPPIB today. Mr. Bourbonnais joined CPPIB in 2006 and was most recently Senior Managing Director & Global Head of Private Investments. About Canada Pension Plan Investment Board  Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits on behalf of 18 million contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, CPPIB invests in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, New York City and São Paulo, CPPIB is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At December 31, 2014, the CPP Fund totalled $238.8 billion. For more information about CPPIB, please visit www.cppib.com. {:}{:fr} Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. TORONTO, ONTARIO (le 13 février 2015) : La caisse du RPC a clôturé le troisième trimestre de l’exercice 2015 le 31 décembre 2014 avec un actif net de 238,8 milliards de dollars, comparativement à 234,4 milliards de dollars à la fin du trimestre précédent. Cette augmentation de 4,4 milliards de dollars de l’actif au cours du trimestre est attribuable à un revenu de placement net de 7,3 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office, moins des sorties de trésorerie de 2,9 milliards de dollars. Le montant des cotisations au RPC que reçoit la caisse du RPC est habituellement plus élevé que le montant nécessaire au versement des prestations au cours du premier semestre de l’année civile et, par conséquent, une partie des fonds restants est utilisée pour le versement des prestations au cours du second semestre de l’année. Le portefeuille a généré un rendement brut de 3,3 pour cent pour le trimestre. Pour les neuf premiers mois de l’exercice, la caisse du RPC a augmenté de 19,7 milliards de dollars par rapport au 31 mars 2014 où elle se chiffrait à 219,1 milliards de dollars. Cette augmentation est attribuable à un revenu de placement net de 18,3 milliards de dollars, déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office, et à des cotisations nettes au RPC de 1,4 milliard de dollars. Le portefeuille a généré un rendement brut de 8,4 pour cent au cours de cette période. « L’augmentation de valeur continue dans la plupart des marchés boursiers mondiaux a contribué au rendement de la caisse pour ce trimestre, tout comme la progression enregistrée par nos placements privés et nos actifs à revenu fixe », a déclaré Mark Wiseman, président et chef de la direction de l’Office d’investissement du RPC (l’Office). « La caisse continue de tirer parti de la diversification de nos placements à l’échelle mondiale, ce qui permet au portefeuille global de résister aux fluctuations importantes dans des secteurs d’activité ou des régions en particulier, comme dans le cas récent de la baisse rapide des prix du pétrole. » La capitalisation et les obligations multigénérationnelles du Régime de pensions du Canada nécessitent un horizon de placement exceptionnellement long. Pour atteindre ses objectifs de placement à long terme, l’Office constitue un portefeuille et investit dans des actifs qui permettront de générer et d’optimiser les rendements à long terme. Le rendement à long terme des placements est une mesure plus appropriée de la performance de l’Office que les rendements générés pour un trimestre ou un exercice donné. Viabilité à long terme Dans le plus récent rapport triennal publié en décembre 2013, l’actuaire en chef du Canada a de nouveau confirmé qu’au 31 décembre 2012, le RPC demeurera viable, selon son taux de cotisation actuel de 9,9 pour cent, tout au long de la période de 75 ans visée dans ce rapport. Les prévisions de l’actuaire en chef reposent sur l’hypothèse selon laquelle la caisse atteindra un taux de rendement réel hypothétique de 4,0 pour cent, lequel tient compte de l’incidence de l’inflation. Le taux de rendement nominal annualisé sur 10 exercices de 7,3 pour cent, ou un rendement réel de 5,5 pour cent, enregistré par l’Office est supérieur à l’hypothèse prévue par l’actuaire en chef pour cette même période. Ces données sont présentées déduction faite de tous les coûts engagés par l’Office, conformément à l’approche utilisée par l’actuaire en chef. Ce rapport de l’actuaire en chef révèle également que le montant des cotisations au RPC devrait excéder celui des prestations annuelles à verser jusqu’à la fin de 2022. Par la suite, une partie du revenu de placement de l’Office devra servir au versement des prestations. Faits saillants des activités de placement du troisième trimestre : Placements privés · Conclusion d’un placement de 10 milliards de roupies indiennes (environ 182 millions de dollars canadiens) dans L&T Infrastructure Development Projects Limited (L&T IDPL), une filiale de Larsen & Toubro Limited (L&T). L&T IDPL possède un portefeuille de 20 actifs d’infrastructure, y compris le plus important portefeuille de concessions d’autoroutes à péage privées en Inde totalisant plus de 2 000 kilomètres. · En partenariat avec le fonds Hony Capital, conclusion d’un engagement à investir environ 60 millions de dollars américains dans Neusoft Medical, un grand fabricant national chinois d’appareils d’imagerie diagnostique, tels que des appareils de tomodensitométrie, d’IRM, à ultrasons et à rayons X. Les produits de Neusoft Medical sont vendus dans plus de 90 pays et régions du monde, au profit de près de 8 000 institutions médicales à l’échelle mondiale. · Wilton Re, une société de portefeuille détenue par l’Office et la direction de Wilton Re, a conclu une entente visant l’acquisition de Transamerica Life Canada et d’autres entreprises auprès d’Aegon N.V., pour un montant de 600 millions de dollars. Sous réserve des approbations réglementaires, Wilton Re financera la transaction au moyen d’un apport en capital supplémentaire fourni par l’Office. Placements immobiliers · Formation d’une nouvelle coentreprise régionale au Royaume-Uni avec Hermes Real Estate, pour une participation de 50 pour cent dans Wellington Place, à Leeds. La valeur brute totale de ce projet d’aménagement s’élève à plus de 185 millions de livres sterling. Le plan directeur prévoit 1,5 million de pieds carrés d’espaces commerciaux et résidentiels, de locaux pour commerce de détail et de zones de loisirs, faisant ainsi de Wellington Place l’un des nouveaux quartiers centraux des affaires les plus imposants en Europe. · Engagement à investir un montant additionnel de 400 millions de dollars américains dans la coentreprise Goodman China Logistics Holding (GCLH) détenue avec le groupe Goodman, qui s’est lui-même engagé à investir un montant additionnel de 100 millions de dollars américains. Grâce à cet investissement additionnel, les partenaires portent à 2 milliards de dollars américains leur participation conjointe dans GCLH qui, depuis sa création en 2009, a investi dans 27 projets logistiques répartis dans 12 marchés de la Chine continentale. · Accroissement du portefeuille immobilier de l’Office au Brésil au cours du trimestre, grâce à des engagements d’apport en capital additionnel dans des actifs de logistique et de commerce de détail. Plus récemment, nous avons conclu deux placements dans le secteur du commerce de détail, soit l’acquisition d’une participation de 44 pour cent dans un projet d’aménagement d’un nouveau centre commercial à Nova Iguaçu, dans l’État de Rio de Janeiro, pour un montant de 187 millions de reales (90 millions de dollars canadiens), en partenariat avec la coentreprise Ancar Ivanhoe, ainsi que l’augmentation de notre participation dans le centre commercial Iguatemi, situé dans la ville de Salvador, la faisant ainsi passer de 15 pour cent à 18 pour cent pour un apport additionnel de 56 millions de reales (25 millions de dollars canadiens). Au cours des neuf derniers mois, les engagements d’apport en capital de l’Office dans des actifs de logistique et de commerce de détail au Brésil ont totalisé environ 1,2 milliard de reales (560 millions de dollars canadiens). Voici les faits saillants de nos activités de placement après la fin du trimestre : · Annonce d’un investissement de l’Office de 525 millions de dollars australiens pour la construction et l’exploitation d’un nouveau tunnel autoroutier en Australie par l’entremise d’un consortium formé avec le Transurban Group et la Queensland Investment Corporation. Cet investissement représente une participation de 25 pour cent pour l’Office. Appelé NorthConnex, ce tunnel autoroutier de neuf kilomètres reliera les banlieues nord de Sydney au réseau routier Orbital et sera le plus long de l’Australie. · Engagement à investir un montant additionnel de 330 millions de dollars dans le marché canadien du capital-investissement au moyen d’un programme de fonds de fonds qui sera géré par Northleaf Capital Partners, le partenaire de placement de longue date de l’Office. Depuis 2005, l’Office s’est engagé à investir 1,2 milliard de dollars dans des placements en actions de sociétés fermées canadiennes par le truchement de son partenariat avec Northleaf. · Engagement à investir 1 250 millions de yuans (234 millions de dollars canadiens) en vue de l’aménagement du Times Paradise Walk, un important projet à usage mixte à Suzhou, dans la province du Jiangsu, en Chine, réalisé conjointement avec Longfor Properties Company Ltd. Ce projet à usage mixte comprend des espaces résidentiels et hôteliers ainsi que des locaux pour bureaux et pour commerce de détail pour une superficie brute totale de 7,9 millions de pieds carrés. Le projet, qui sera achevé en plusieurs phases entre 2016 et 2019, vise à devenir la destination commerciale de choix tout-en-un de Suzhou. · Formation d’une coentreprise avec Hudson Pacific Properties par l’intermédiaire de laquelle l’Office a acquis une participation de 45 pour cent dans un immeuble de bureaux de premier ordre situé au 1455 Market Street, à San Francisco, pour un montant de 219,2 millions de dollars américains. Situé dans le quartier du marché central en plein essor de San Francisco, le 1455 Market Street est un immeuble de bureaux de catégorie A de 22 étages et d’une superficie de 1,0 million de pieds carrés, qui occupe un côté complet d’un pâté de maisons sur la 11th Street. Hudson conserve une participation de 55 pour cent et continuera de superviser les activités de gestion et de location. Cessions d’actifs · Après la fin du trimestre, l’Office a vendu sa participation de 50 pour cent dans le 151 Yonge Street à GWL Realty Advisors. Le produit de la vente revenant à l’Office s’élève à environ 76 millions de dollars. Situé au centre-ville de Toronto, l’immeuble du 151 Yonge Street a été acquis en 2005 dans le cadre de l’acquisition d’un large portefeuille d’immeubles de bureaux canadiens. · Annonce de la vente de deux immeubles de bureaux de Londres, au Royaume-Uni, qui étaient détenus par notre coentreprise londonienne formée avec Hermes Real Estate. L’Office et Hermes ont conclu des contrats visant la vente de leur intérêt franc dans l’immeuble du 100 New Oxford Street, WI, à Tishman Speyer Properties (UK) Limited. La coentreprise a également conclut la vente de ses droits de tenure à bail à long terme dans le 69 Carter Lane, EC4, à The Low Carbon Workplace Fund, pour un montant de 17,6 millions de livres sterling. · Vente à Ivanhoé Cambridge d’une participation de 39,4 pour cent dans une coentreprise d’immeubles de bureaux de Denver. L’Office avait fait un placement en titres de capitaux propres de 114 millions de dollars américains dans la coentreprise en 2007. Le produit de la vente revenant à l’Office s’élève à environ 132 millions de dollars américains. Faits saillants de l’Office · Le 27 janvier 2015, l’Office a annoncé la nomination des cadres dirigeants suivants : o   Mark Jenkins a été nommé directeur général principal et chef du groupe mondial des placements privés et dirigera les groupes des placements directs en actions de sociétés fermées, des infrastructures, des placements directs en instruments de crédit, des ressources naturelles et de la création de valeur pour le portefeuille. M. Jenkins est entré au service de l’Office en 2008 et avant de se joindre à l’équipe de la haute direction, il occupait la fonction de directeur général et chef, Placements directs. o   Pierre Lavallée a été nommé au nouveau poste de directeur général principal et chef du groupe mondial des partenariats de placement. M. Lavallée dirigera ce nouveau service de placement qui visera à élargir les relations avec les gestionnaires externes de l’Office dans les secteurs des fonds, des placements secondaires et des co-investissements sur les marchés privés et publics, à accroître les placements directs en actions de sociétés fermées en Asie et à renforcer les capacités de placement thématique. M. Lavallée, qui est entré au service de l’Office en 2012, continuera d’assumer sa fonction actuelle de directeur général principal et chef de la gestion des talents jusqu’à la nomination d’un successeur. · L’Office a également annoncé que M. André Bourbonnais quittait immédiatement l’Office pour assumer la fonction de chef de la direction de l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public à compter du 30 mars 2015. M. Bourbonnais s’était joint à l’Office en 2006 et, avant son départ, il occupait la fonction de directeur général principal et chef du groupe mondial des placements privés. À propos de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (l’Office) est un organisme de gestion de placements professionnel qui investit, pour le compte de 18 millions de cotisants et de bénéficiaires, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’Office a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, à New York et à São Paulo. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. L’Office n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 31 décembre 2014, la caisse du RPC totalisait 238,8 milliards de dollars. Pour obtenir de plus amples renseignements à propos de l’Office, veuillez consulter le site www.cppib.com/fr. {:}