La caisse du RPC totalise 226,8 milliards de dollars pour le premier trimestre de l’exercice 2015

{:en}   All figures in Canadian dollars unless otherwise noted.  TORONTO, ON (August 14, 2014): The CPP Fund ended its first quarter of fiscal 2015 on June 30, 2014 with net assets of $226.8 billion, compared to $219.1 billion at the end of fiscal 2014. The $7.7 billion increase in assets for the quarter consisted of $3.4 billion in net investment income after operating costs and $4.3 billion in net CPP contributions. The portfolio delivered a gross investment return of 1.6% for the quarter. “Several factors contributed to the Fund’s results this quarter beginning with the continuing advance of public equities globally, led by the Canadian market,” said Mark Wiseman, President & Chief Executive Officer. “All of our programs reported positive investment returns during the quarter and we continued to further diversify the portfolio globally across various asset classes.” The Canada Pension Plan’s multigenerational funding and liabilities give rise to an exceptionally long investment horizon. To meet long-term investment objectives, CPPIB is building a portfolio and investing in assets designed to generate and maximize long-term returns. Long-term investment returns are a more appropriate measure of CPPIB’s performance than returns in any given quarter or fiscal year.  Long-Term Sustainability In the recent triennial review released in December 2013, the Chief Actuary of Canada reaffirmed that, as at December 31, 2012, the CPP remains sustainable at the current contribution rate of 9.9% throughout the 75-year period of his report. The Chief Actuary’s projections are based on the assumption that the Fund will attain a prospective 4.0% real rate of return, which takes into account the impact of inflation. CPPIB’s 10-year annualized nominal rate of return of 7.3%, or 5.4% on a real rate of return basis, is above the Chief Actuary’s assumption over this same period. These figures are reported net of operating costs to be consistent with the Chief Actuary’s approach. The Chief Actuary’s report also indicates that CPP contributions are expected to exceed annual benefits paid until the end of 2022, after which a portion of the investment income from CPPIB will be needed to help pay pensions.  Investment Highlights: Private Investments · Announced CPPIB’s first investment in India's infrastructure sector through an investment in the country’s largest engineering and construction company. CPPIB’s wholly-owned subsidiary, CPP Investment Board Singaporean Holdings I (CPPIBSH) signed an agreement to invest US$332 million in the Larsen & Toubro Limited (L&T) subsidiary L&T Infrastructure Development Projects Limited, which owns the largest toll-road concession portfolio in India. · Completed a US$596 million secondary private equity transaction related to the JW Childs Equity Partners III fund. As the lead investor, CPPIB indirectly invested US$477 million in companies formerly held by the JW Childs 2002 vintage fund and also committed US$119 million to JW Childs Equity Partners IV, a new fund targeting US$450 million in capital commitments from investors. Public Market Investments · Acquired 10.4 million common shares of Markit Ltd. at a price of US$24.00 per common share, as part of Markit’s initial public offering. CPPIB’s total investment of US$250 million represents an approximate 6% ownership interest. CPPIB has the right to nominate one director for appointment to Markit’s Board of Directors. Founded in 2003, Markit is a globally diversified provider of financial information services with 22 offices in 10 countries. · Acquired an additional 25 million shares in Kotak Mahindra Bank representing a 3.2% ownership stake. Including previous investments, CPPIB’s total investment in Kotak is approximately $528 million representing a shareholding of 35.9 million shares and a 4.7% position. Real Estate Investments · Completed an additional investment of US$108 million to increase CPPIB’s ownership interest in One Park Avenue to 45% through a joint venture with Vornado Realty Trust. CPPIB previously held an indirect stake of approximately 11% through its investment in the Vornado Capital Partners Parallel LP fund. The parties valued the property at US$560 million, including the assumption of US$250 million of debt.  One Park Avenue is a 20‑storey, 941,000 square foot Class A office building located in Midtown Manhattan.  · Invested approximately €236 million in Citycon Oyj, a leading owner and developer of shopping centres in the Nordic region, through a directed share issue to CPP Investment Board European Holdings S.àr.l (CPPIBEH), a wholly-owned subsidiary of CPPIB and through a subsequent rights issue to all shareholders. Following both share issues, CPPIBEH holds 15% of the shares and voting rights in Citycon. The investment expands CPPIB’s retail platform in the region. · Entered into a joint venture with WAM Development Group and Walton Group of Companies to develop a 250 acre industrial site in northwest Edmonton, Alberta. The development project will result in the creation of approximately four million square feet of distribution and logistics warehouse space. CPPIB, Walton and WAM Development Group will share in the ownership structure of the development project, with CPPIB initially committing to approximately $200 million for phase one representing an 85% interest in the joint venture. Asset Dispositions: · Completed the disposition of two remaining assets of Tomkins, which were both acquired in 2010 as part of the joint acquisition of Tomkins by CPPIB and the Onex Group for approximately US$5.0 billion, of which approximately US$900 million was funded by CPPIB: o Completed the sale of Gates Corporation alongside the Onex Group to private equity funds affiliated with Blackstone for US$5.4 billion. Gates was one of the divisions of Tomkins. After repayment of debt, proceeds from the sale of Gates to CPPIB were approximately US$1.5 billion. o Completed the sale of Air Distribution Technologies, Inc. to Johnson Controls for a total consideration of approximately US$1.6 billion. CPPIB acquired Air Distribution from Tomkins in 2012 for US$1.1 billion, of which approximately US$500 million was funded with equity from CPPIB. After the repayment of debt, proceeds to CPPIB were approximately US$1 billion.  Corporate Highlights: · Welcomed the appointment of Dr. Heather Munroe-Blum as incoming Chairperson of CPPIB’s Board of Directors. Dr. Munroe-Blum will succeed Robert Astley, CPPIB’s Chairperson since 2008, upon the expiry of his term on October 26, 2014. About Canada Pension Plan Investment Board  Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is a professional investment management  organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits on behalf of 18 million Canadian contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, CPPIB invests in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, New York City and São Paulo, CPPIB is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At June 30, 2014, the CPP Fund totalled $226.8 billion. For more information about CPPIB, please visit www.cppib.com.   {:}{:fr}Tous les montants sont exprimés en dollars canadiens, sauf indication contraire. TORONTO, ONTARIO (le 14 août 2014) La caisse du RPC a clôturé le premier trimestre de l’exercice 2015 le 30 juin 2014 avec un actif net de 226,8 milliards de dollars, comparativement à 219,1 milliards de dollars à la fin de l’exercice 2014. Cette augmentation de 7,7 milliards de dollars de l’actif pour le trimestre est attribuable à un revenu de placement net de 3,4 milliards de dollars, après déduction des charges d’exploitation, et à des cotisations nettes au RPC de 4,3 milliards de dollars. Le portefeuille a généré un rendement brut de 1,6 pour cent pour le trimestre. « Plusieurs facteurs ont contribué aux résultats de la caisse pour ce trimestre, notamment la progression continue des actions de sociétés ouvertes à l’échelle mondiale, qui a été plus marquée sur le marché canadien », a déclaré Mark Wiseman, président et chef de la direction. « Tous nos programmes ont enregistré des rendements positifs au cours du trimestre et nous avons continué de diversifier davantage nos placements dans diverses catégories d’actifs à l’échelle mondiale. » La capitalisation et les obligations multigénérationnelles du Régime de pensions du Canada nécessitent un horizon de placement exceptionnellement long. Pour atteindre ses objectifs de placement à long terme, l’Office constitue un portefeuille et investit dans des actifs qui permettront de générer et d’optimiser les rendements à long terme. Le rendement à long terme des placements est une mesure plus appropriée de la performance de l’Office que les rendements générés pour un trimestre ou un exercice donné. Viabilité à long terme Dans le plus récent rapport triennal publié en décembre 2013, l’actuaire en chef du Canada a de nouveau confirmé qu’au 31 décembre 2012, le RPC demeurera viable, selon son taux de cotisation actuel de 9,9 pour cent, tout au long de la période de 75 ans visée dans ce rapport. Les prévisions de l’actuaire en chef reposent sur l’hypothèse selon laquelle la caisse atteindra un taux de rendement réel hypothétique de 4,0 pour cent, lequel tient compte de l’incidence de l’inflation. Le taux de rendement nominal annualisé sur 10 exercices de 7,3 pour cent, ou un rendement réel de 5,4 pour cent, enregistré par l’Office est supérieur à l’hypothèse prévue par l’actuaire en chef pour cette même période. Ces données sont présentées déduction faite des charges d’exploitation, conformément à l’approche utilisée par l’actuaire en chef. Ce rapport de l’actuaire en chef révèle également que le montant des cotisations au RPC devrait excéder celui des prestations annuelles à verser jusqu’à la fin de 2022. Par la suite, une partie du revenu de placement de l’Office devra servir au versement des prestations. Faits saillants des activités de placement Placements privés · Annonce du premier placement de l’Office dans le secteur de l’infrastructure en Inde, par l’intermédiaire d’un placement dans la plus grande société d’ingénierie et de construction du pays. CPP Investment Board Singaporean Holdings I (CPPIBSH), filiale en propriété exclusive de l’Office, a conclu une entente afin d’investir un montant de 332 millions de dollars américains dans une filiale de Larsen & Toubro Limited (L&T), L&T Infrastructure Development Projects Limited, laquelle détient le plus important portefeuille de concessions d’autoroutes à péage en Inde. · Sur le marché secondaire des actions de sociétés fermées, conclusion d’une opération de 596 millions de dollars américains liée au fonds JW Childs Equity Partners III. À titre d’investisseur principal, l’Office a indirectement investi 477 millions de dollars américains dans des sociétés auparavant détenues par le fonds de 2002 de JW Childs et s’est également engagé à investir 119 millions de dollars américains dans JW Childs Equity Partners IV, un nouveau fonds qui cherche à obtenir des engagements d’apport en capital totalisant 450 millions de dollars américains de la part d’investisseurs. Placements sur les marchés publics · Acquisition de 10,4 millions d’actions ordinaires de Markit Ltd. à un prix de 24,00 dollars américains par action ordinaire, dans le cadre du premier appel public à l’épargne de Markit. La valeur totale du placement de l’Office s’élève à 250 millions de dollars américains, ce qui représente une participation approximative de six pour cent. L’Office a le droit de proposer un candidat au conseil d’administration de Markit. Fondée en 2003, Markit est un fournisseur mondial de services d’information financière diversifiés comptant 22 bureaux dans 10 pays. · Acquisition de 25 millions d’actions additionnelles de Kotak Mahindra Bank, ce qui représente une participation de 3,2 pour cent. En incluant les placements antérieurs, la valeur totale du placement de l’Office dans Kotak s’élève à environ 528 millions de dollars, soit la détention de 35,9 millions d’actions pour une participation de 4,7 pour cent. Placements immobiliers · Conclusion d’un placement additionnel de 108 millions de dollars américains visant à augmenter la participation de l’Office dans le One Park Avenue, pour la porter à 45 pour cent, par le truchement d’une coentreprise formée avec Vornado Realty Trust. L’Office détenait auparavant une participation indirecte d’environ 11 pour cent par l’intermédiaire de son placement dans le fonds Vornado Capital Partners Parallel LP. Les parties évaluent l’immeuble à 560 millions de dollars américains, y compris la prise en charge d’une dette de 250 millions de dollars américains. Le One Park Avenue est un immeuble de catégorie A de 20 étages et d’une superficie de 941 000 pieds carrés, situé dans le Midtown de Manhattan. · Placement d’environ 236 millions d’euros dans Citycon Oyj, un important propriétaire et promoteur de centres commerciaux de la région nordique, au moyen d’une émission d’actions dirigée au profit de CPP Investment Board European Holdings S.àr.l (CPPIBEH), une filiale en propriété exclusive de l’Office, ainsi qu’au moyen d’une émission subséquente de droits au profit de tous les actionnaires. Par suite de ces deux émissions, CPPIBEH détient 15 pour cent des actions et des droits de vote de Citycon. Ce placement permet d’étendre la plateforme de commerces de détail de l’Office dans la région. · Formation d’une coentreprise avec WAM Development Group et Walton Group of Companies en vue de l’aménagement d’un site industriel de 250 acres au nord-ouest d’Edmonton, en Alberta. Ce projet d’aménagement vise à créer un parc d’environ quatre millions de pieds carrés consacré à la distribution, à la logistique et à l’entreposage. L’Office, Walton et WAM Development Group se partageront la propriété du projet. L’engagement initial de l’Office s’élève à environ 200 millions de dollars pour la phase 1, ce qui représente une participation de 85 pour cent dans la coentreprise. Cessions d’actifs · Conclusion de la cession de deux actifs restants de Tomkins qui avaient été acquis en 2010 dans le cadre de l’acquisition conjointe de Tomkins par l’Office et par le groupe Onex pour un montant d’environ 5,0 milliards de dollars américains, dont une tranche d’environ 900 millions de dollars américains avait été financée par l’Office : o Conjointement avec le groupe Onex, conclusion de la vente de Gates Corporation à des fonds de capital-investissement affiliés à Blackstone, pour un montant de 5,4 milliards de dollars américains. Gates était une division de Tomkins. Après le remboursement de la dette, le produit de la vente de Gates revenant à l’Office s’élève à environ 1,5 milliard de dollars américains. o Conclusion de la vente d’Air Distribution Technologies, Inc. à Johnson Controls pour une contrepartie totale d’environ 1,6 milliard de dollars américains. L’Office a acquis Air Distribution auprès de Tomkins en 2012 pour 1,1 milliard de dollars américains, dont un montant d’environ 500 millions de dollars financé à même les capitaux propres de l’Office. Après le remboursement de la dette, le produit revenant à l’Office se chiffre à environ un milliard de dollars américains. Faits saillants de l’Office · Nomination de Mme Heather Munroe-Blum à titre de prochaine présidente du conseil d’administration de l’Office. Mme Munroe-Blum succédera à Robert Astley, président du conseil de l’Office depuis 2008, dont le mandat prendra fin le 26 octobre 2014.  À propos de l’Office d’investissement du régime de pensions du Canada L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (l’Office) est un organisme de gestion de placements professionnel qui investit, pour le compte de 18 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit dans des actions de sociétés ouvertes, des actions de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’Office a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, à New York et à São Paulo. Sa gouvernance et sa gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada. L’Office n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Au 30 juin 2014, la caisse du RPC totalisait 226,8 milliards de dollars. Pour obtenir de plus amples renseignements à propos de l’Office, veuillez consulter le site www.cppib.com/fr. {:}