Ares Management et l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada procéderont à l’acquisition de Neiman Marcus Group

{:en}LOS ANGELES & TORONTO — September 9, 2013 — Ares Management LLC and Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) announced today that their affiliates have entered into a definitive agreement to acquire Neiman Marcus Group LTD Inc. from a group of investors led by TPG and Warburg Pincus for a purchase price of US$6.0 billion. A portion of the purchase price will be used at the closing to repay all amounts outstanding under the Company’s existing credit facilities other than its Debentures. Ares and CPPIB will hold an equal economic interest in the legendary retailer, and the Company’s management will retain a minority stake. The transaction is expected to close in the fourth quarter of 2013, subject to regulatory approvals and other customary closing conditions. Based in Dallas, Texas, Neiman Marcus Group is one of the largest U.S. luxury retailers, comprised of 79 stores totalling more than 6.5 million gross square feet. The Company operates 41 Neiman Marcus Stores, two Bergdorf Goodman locations in Manhattan and 36 Last Call outlet centers. Its upscale online retailing division operates under the Neiman Marcus, Bergdorf Goodman, Last Call and Horchow brand names. “We are delighted to join with CPPIB as a long-term investor in Neiman Marcus Group, a leading luxury retailer with global brand recognition that attracts shoppers from all over the world. We share a common vision with the Company’s management team, led by its highly respected Chief Executive Officer Karen Katz, and together, we plan on investing meaningful capital into the business to ensure Neiman’s long-term position as the unparalleled leader in luxury retail,” said David Kaplan, Senior Partner and Co-Head of the Private Equity Group of Ares. “This investment fits with our longstanding approach of accelerating growth in companies in the consumer and retail sectors. As a result of this philosophy, we believe we have achieved superior growth with many consumer-facing businesses including Floor & Decor, General Nutrition Centers, House of Blues, Maidenform Brands, Samsonite, Serta, Simmons, Smart & Final and 99¢ Only Stores.” “This is an excellent opportunity to invest in a leading omni-channel luxury retailer, operating two of the most iconic retail brands in the U.S.,” said André Bourbonnais, Senior Vice-President, Private Investments, CPPIB. “We believe the Company’s strong market position, combined with an expected increase in U.S. luxury goods spending, provide attractive opportunities for future growth. We are excited to partner once again with Ares, a like-minded, long-term partner of ours.” "On behalf of the entire management team, we are delighted to be joining with Ares and CPPIB to continue enhancing our strong brands by offering our customers the best edited merchandise assortments as well as delivering a superlative omni-channel shopping experience. For the past eight years, TPG and Warburg Pincus have been valued partners whose investment has supported our growth and strengthened our brands," said Karen Katz, President and Chief Executive Officer of Neiman Marcus Group. "In working through the transaction, I have been very impressed by the commitment of Ares and CPPIB to learning our business. I have great confidence that our customers, associates and vendor partners will share my enthusiasm that our new investors will help us pursue a business dedicated to luxury and fashion, attentive service and innovative marketing." Credit Suisse acted as financial advisor to Neiman Marcus Group, and RBC Capital Markets and Deutsche Bank Securities Inc. acted as financial advisors to Ares and CPPIB, all of which provided committed debt financing in connection with the transaction. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP acted as legal counsel to Neiman Marcus Group. Proskauer Rose LLP acted as transaction counsel and Latham & Watkins LLP acted as finance counsel to Ares and CPPIB. Torys LLP acted as counsel to CPPIB. Neiman Marcus Group’s currently outstanding 7.125% Senior Debentures due 2028 issued by its operating subsidiary, The Neiman Marcus Group, Inc., are expected to remain outstanding immediately following the closing of the transaction in accordance with the terms of the indenture governing such Debentures. About Ares Management LLC Ares Management LLC is a global alternative asset manager and SEC registered investment adviser with approximately $66 billion of committed capital under management and approximately 700 employees as of July 1, 2013. Ares is headquartered in Los Angeles with professionals located across the United States, Europe and Asia and invests across the capital structure – from senior debt to common equity. Ares' investment activities are managed by dedicated teams in its Capital Markets, Private Debt, Private Equity and Real Estate investment platforms. Ares Management was built upon the fundamental principle that each platform benefits from being part of the greater whole. This multi-asset class synergy provides its professionals with insights into industry trends, access to significant deal flow and the ability to assess relative value. For additional information, visit www.aresmgmt.com. About Canada Pension Plan Investment Board Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits on behalf of 18 million Canadian contributors and beneficiaries. In order to build a diversified portfolio of CPP assets, CPPIB invests in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments. Headquartered in Toronto, with offices in London and Hong Kong, CPPIB is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm's length from governments. At June 30, 2013, the CPP Fund totalled C$188.9 billion. For more information about CPPIB, please visit www.cppib.com. About Neiman Marcus Group Neiman Marcus Group LTD Inc. operations include the Specialty Retail Stores segment and the On-Line segment. The Specialty Retail Stores segment consists primarily of Neiman Marcus, Bergdorf Goodman and Last Call stores. The On-line segment conducts both catalog and online operations under the Neiman Marcus, Bergdorf Goodman and Horchow brand names. Information about the Company can be accessed at www.neimanmarcusgroup.com. Forward-Looking Statements From time to time, Neiman Marcus Group LTD Inc. (the “Company”) may make statements that predict or forecast future events or results, depend on future events for their accuracy or otherwise contain “forward-looking information.” These statements are made based on management’s expectations and beliefs concerning future events and are not guarantees of future performance. The Company cautions readers that actual results may differ materially as a result of various factors, some of which are beyond its control, including but not limited to: weakness in domestic and global capital markets and other economic conditions and the impact of such conditions on the Company’s ability to obtain credit; general economic and political conditions or changes in such conditions, including relationships between the United States and the countries from which the Company sources its merchandise; economic, political, social or other events resulting in the short-or long-term disruption in business at the Company’s stores, distribution centers or offices; changes in consumer confidence resulting in a reduction of discretionary spending on goods; changes in the demographic or retail environment; changes in consumer preferences or fashion trends; changes in the Company’s relationships with customers due to, among other things, its failure to provide quality service and competitive loyalty programs, its inability to provide credit pursuant to its proprietary credit card arrangement or its failure to protect customer data or comply with regulations surrounding information security and privacy; the effects of incurring a substantial amount of indebtedness under the Company’s senior secured credit facilities; the ability to refinance the Company’s indebtedness under its senior secured credit facilities and the effects of any refinancing; the effects upon the Company of complying with the covenants contained in its senior secured credit facilities; restrictions on the terms and conditions of the indebtedness under the Company’s senior secured credit facilities may place on the Company’s ability to respond to changes in its business or to take certain actions; competitive responses to the Company’s loyalty programs, marketing, merchandising and promotional efforts or inventory liquidations by vendors or other retailers; changes in the financial viability of the Company’s competitors; seasonality of the retail business; adverse weather conditions or natural disasters, particularly during peak selling seasons; delays in anticipated store openings and renovations; the Company’s success in enforcing its intellectual property rights; changes in the Company’s relationships with designers, vendors and other sources of merchandise, including changes in the level of goods and/or changes in the form in which such goods are made available to us for resale; delays in receipt of merchandise ordered due to work stoppages or other causes of delay in connection with either the manufacture or shipment of such merchandise; changes in foreign currency exchange or inflation rates; significant increases in paper, printing and postage costs; changes in key management personnel and the Company’s ability to retain key management personnel; changes in the Company’s relationships with certain of its key sales associates and the Company’s ability to retain its key sales associates; changes in government or regulatory requirements increasing the Company’s costs of operations; litigation that may have an adverse effect on the Company’s financial results or reputation; terrorist activities in the United States and elsewhere; the impact of funding requirements related to the Company’s pension plan; the Company’s ability to provide credit to its customers pursuant to its proprietary credit card program arrangement, including any future changes in the terms of such arrangement and/or legislation impacting the extension of credit to its customers; and the design and implementation of new information systems as well as enhancements of existing systems. These and other factors that may adversely affect the Company’s future performance or financial condition are contained in its Annual Report in Form 10-K and other reports filed with and available from the Securities and Exchange Commission. The Company undertakes no obligation to update or revise any forward-looking statements to reflect subsequent events, new information or future circumstances. For more information: Ares Management: Mendel Communications LLC Bill Mendel (212) 397-1030 bill@mendelcommunications.com           CPPIB: May Chong (416) 868-8657 mchong@cppib.com      Neiman Marcus Group: Ginger Reeder VP, Corporate Communications (214) 573-5822 Ginger_Reeder@neimanmarcus.com Click here for a downloadable PDF {:}{:fr}LOS ANGELES et TORONTO, le 9 septembre 2013 – Ares Management LLC et l’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC) ont annoncé aujourd’hui que leurs sociétés affiliées avaient signé une entente définitive avec un groupe d’investisseurs dirigé par TPG et Warburg Pincus en vue de l’acquisition de Neiman Marcus Group LTD Inc. pour la somme de 6,0 G$ US. Une partie du prix d’achat sera utilisée au moment de la conclusion de la transaction pour rembourser l’ensemble des sommes dues en vertu des facilités de crédit de la société, à l’exception de ses obligations non garanties. Ares et l’OIRPC détiendront une participation égale dans le célèbre détaillant et les membres de la direction de la société conserveront une participation minoritaire. La transaction doit être conclue au quatrième trimestre de 2013 et est assujettie aux approbations réglementaires et aux conditions habituelles. Neiman Marcus Group, une société établie à Dallas au Texas, est l’un des plus importants détaillants de luxe aux États-Unis. Il exploite 79 magasins d’une superficie brute totale de plus de 6,5 millions de pieds carrés. La société exploite 41 magasins sous l’enseigne de Neiman Marcus, 2 sous celle de Bergdorf Goodman à Manhattan et 36 sous celle de Last Call. Sa division de vente au détail haut de gamme en ligne exerce ses activités sous les marques Neiman Marcus, Bergdorf Goodman, Last Call et Horchow. « C’est avec grand plaisir que nous procédons à l’acquisition de Neiman Marcus Group, un détaillant de luxe de premier plan dont les marques sont reconnues à l’échelle mondiale et qui attire des consommateurs aux quatre coins du monde, en tant qu’investisseur à long terme aux côtés de l’OIRPC. Nous partageons la vision de l’équipe de direction de la société – qui compte la très respectée Karen Katz à sa tête – et ensemble, nous prévoyons procéder à des investissements substantiels pour solidifier la position à long terme de Neiman comme chef de file inégalé de la vente au détail de luxe », a déclaré David Kaplan, associé principal et co-directeur du groupe d’actions de sociétés fermées d’Ares. « Ce placement respecte notre approche de longue date qui consiste à stimuler la croissance de sociétés dans les secteurs de la consommation et de la vente au détail. Grâce à cette philosophie, nous estimons avoir permis à bon nombre d’entreprises de ces secteurs d’afficher une croissance supérieure, dont Floor & Decor, General Nutrition Centers, House of Blues, Maidenform Brands, Samsonite, Serta, Simmons, Smart & Final et 99¢ Only Stores. » « Il s’agit d’une excellente occasion d’investir dans un détaillant de luxe de premier plan qui adopte une approche “omni-canaux” et exploite deux des marques les plus célèbres de la vente au détail aux États-Unis », a affirmé André Bourbonnais, vice-président principal, Placements privés à l’OIRPC. « Nous sommes d’avis que le solide positionnement de la société sur le marché, conjugué à une hausse prévue des dépenses de consommation de luxe aux États-Unis, présente des occasions intéressantes de croissance à l’avenir. Nous sommes heureux de nous associer une fois de plus à Ares, un partenaire de longue date qui possède une philosophie semblable à la nôtre. » « Je parle pour toute l’équipe de direction en disant que nous sommes des plus enthousiastes devant cette association avec Ares et l’OIRPC qui permettra de poursuivre le développement de nos marques réputées en offrant à nos clients une gamme de produits soigneusement choisis ainsi qu’une expérience de magasinage omni-canaux exceptionnelle. Au cours des huit dernières années, TPG et Warburg Pincus ont constitué des partenaires précieux dont les investissements ont permis de soutenir la croissance de l’entreprise et de renforcer ses marques », a déclaré Karen Katz, présidente et chef de la direction de Neiman Marcus Group. « Dans le cadre des préparatifs à la transaction, j’ai été très impressionnée par la détermination d’Ares et de l’OIRPC à comprendre notre entreprise. Je suis persuadée que nos clients, nos partenaires et nos fournisseurs partageront mon optimisme selon lequel nos nouveaux propriétaires nous aideront à exploiter une entreprise axée sur le luxe et la mode qui offre un service attentif et des techniques de marketing innovatrices. » Credit Suisse a agi en qualité de conseiller financier pour Neiman Marcus Group et RBC Marchés des Capitaux et Deutsche Bank Securities Inc. ont joué le même rôle auprès d’Ares et de l’OIRPC; toutes ces institutions se sont engagées à consentir des prêts relativement à la transaction. Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP a agi en qualité de conseiller juridique pour Neiman Marcus Group. Proskauer Rose LLP a agi en qualité de conseiller quant à la transaction et Latham & Watkins LLP a agi en tant que conseiller financier auprès d’Ares et de l’OIRPC. Torys LLP a agi comme conseiller de l’OIRPC. Les obligations non garanties de premier rang en circulation de Neiman Marcus Group – d’un taux de 7,125 %, échéant en 2028 et émises par sa filiale d’exploitation The Neiman Marcus Group, Inc. – devraient rester en circulation immédiatement après la conclusion de la transaction conformément aux modalités du contrat obligataire qui régit lesdites obligations non garanties. À propos d’Ares Management LLC Ares Management LLC est un gestionnaire de placements non traditionnels d’envergure mondiale et un conseiller en valeurs inscrit auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission qui gère des capitaux d’une valeur approximative de 66 milliards de dollars et compte environ 700 employés au 1er juillet 2013. Le siège social d’Ares se trouve à Los Angeles et ses professionnels, qui sont situés aux États-Unis, en Europe et en Asie, investissent dans des titres de l’ensemble de la structure du capital, des créances prioritaires aux actions ordinaires. Les activités de placement d’Ares sont administrées par des équipes attitrées dans ses divisions Marchés des capitaux, Titres de créance de sociétés fermées, Actions de sociétés fermées et Placements immobiliers. La société Ares Management part du principe fondamental voulant que chaque division tire profit de son appartenance à un tout plus vaste. Cette synergie entre la gestion des différentes catégories d’actif permet à ses professionnels d’avoir une meilleure idée des tendances du secteur, d’observer de nombreuses transactions et d’accroître leur capacité à évaluer la valeur relative. Pour en savoir plus, consultez le www.aresmgmt.com. À propos de l’Office d’investissement du RPC L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada est un organisme de gestion de placements professionnel qui place, pour le compte de 18 millions de cotisants et de bénéficiaires canadiens, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier le portefeuille du RPC, l’Office investit dans des actions de sociétés cotées en Bourse et de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. L’Office, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du RPC, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Il a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Londres et à Hong Kong. Au 30 juin 2013, la caisse du RPC s’élevait à 188,9 G$ CA. Pour obtenir de plus amples renseignements au sujet de l’Office, consultez le www.oirpc.ca. À propos de Neiman Marcus Group   Neiman Marcus Group LTD Inc. exerce des activités dans les créneaux de la vente au détail spécialisée et de la vente en ligne. Ses activités de vente au détail spécialisée sont menées principalement par l’intermédiaire des magasins Neiman Marcus, Bergdorf Goodman et Last Call. Ses activités de vente en ligne sont menées tant au moyen d’un catalogue que d’un site Web et emploient les marques Neiman Marcus, Bergdorf Goodman et Horchow. Pour en savoir plus sur la société, consultez le www.neimanmarcusgroup.com. Énoncés prospectifs   Neiman Marcus Group LTD Inc. (la « société ») peut à l’occasion formuler des énoncés qui prédisent des événements ou des résultats futurs, dont l’exactitude dépend d’événements futurs ou qui contiennent autrement des « renseignements prospectifs ». Ces énoncés sont formulés en fonction des attentes et des points de vue de la direction quant à des événements futurs et ne constituent pas une garantie de résultats à venir. La société avertit les lecteurs que les résultats réels peuvent différer substantiellement des énoncés prospectifs en raison de divers facteurs, dont certains sont indépendants de sa volonté, y compris (sans s’y limiter) : la détérioration de la situation des marchés financiers intérieurs et mondiaux et d’autres circonstances économiques, de même que l’incidence de ces circonstances sur la capacité de la société à obtenir du crédit; le contexte économique et politique général ou l’évolution de ce contexte, y compris les relations entre les États-Unis et les pays d’où la société importe ses produits; des événements économiques, politiques, sociaux ou d’autres natures qui entraînent une perturbation à court terme ou à long terme des activités des magasins, des centres de distribution ou des bureaux de la société; des variations du niveau de confiance des consommateurs menant à une diminution des dépenses de consommation discrétionnaire; une évolution du contexte démographique ou du commerce de détail; des changements liés aux préférences des consommateurs ou aux modes; des modifications des relations de la société avec ses clients en raison, notamment, d’une incapacité éventuelle à offrir un service de qualité ou des programmes de fidélisation concurrentiels, d’un défaut de protéger les données personnelles des clients ou de se conformer à la réglementation en matière de protection des renseignements personnels et de la vie privée; les conséquences d’un endettement substantiel à la suite du recours aux facilités de crédit garanties de premier rang de la société; la capacité de la société à refinancer sa dette en ayant recours à ses facilités de crédit garanties de premier rang et les conséquences d’un refinancement; les conséquences sur la société découlant de l’application des dispositions de ses facilités de crédit garanties de premier rang; les restrictions que les modalités des emprunts de la société en vertu de ses facilités de crédit garanties de premier rang peuvent imposer à la société et à sa capacité de réagir à l’évolution de ses activités ou de prendre certaines mesures; les réactions des concurrents de la société à ses efforts en matière de programmes de fidélisation, de marketing, de commercialisation et de promotion ou les liquidations de stocks par des fournisseurs ou d’autres détaillants; les changements liés à la viabilité financière des concurrents de la société; la saisonnalité du secteur du commerce de détail; les conditions météorologiques défavorables et les désastres naturels, particulièrement pendant les périodes de pointe en ce qui a trait aux ventes; les retards liés aux ouvertures et aux rénovations de magasins; l’efficacité de la société à protéger ses droits de propriété intellectuelle; des changements liés aux relations de la société avec ses stylistes, ses fournisseurs et d’autres sources auxquelles elle achète ses produits, y compris des changements liés à la quantité offerte des produits ou aux conditions de revente de ceux-ci; des retards liés à la réception de produits commandés en raison d’arrêts de travail ou d’autres motifs liés à la fabrication ou à la livraison de ces produits; des fluctuations du taux de change ou du taux d’inflation; des hausses substantielles de coûts associés au papier, à l’impression et à l’envoi postal; des changements liés aux membres clés du personnel de direction de la société et à la capacité de celle-ci à retenir les membres clés de son personnel de direction; des changements liés aux relations de la société avec certains de ses principaux associés aux ventes et à la capacité de la société à retenir ses principaux associés aux ventes; des modifications apportées aux exigences gouvernementales ou réglementaires qui augmentent les coûts d’exploitation de la société; les litiges qui sont susceptibles d’avoir une incidence négative sur les résultats financiers de la société ou sur sa réputation; les actes terroristes aux États-Unis ou ailleurs; l’incidence des exigences en matière de financement du régime de retraite offert par la société; la capacité de la société à offrir du crédit à ses clients dans le cadre de son programme exclusif de carte de crédit, y compris tout changement lié aux modalités de ce programme ou à la législation touchant à l’offre de crédit à ses clients; le développement et la mise en place de nouveaux systèmes informatiques et les améliorations aux systèmes actuels. Ces facteurs et d’autres aspects, qui peuvent avoir une incidence négative sur les résultats de la société ou sur sa situation financière à l’avenir, sont présentés dans son Rapport annuel, dans le formulaire 10-K et dans d’autres rapports déposés et accessibles auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. La société ne n’engage d’aucune façon à mettre à jour ou à réviser les énoncés prospectifs qu’elle formule afin de refléter des événements ultérieurs, des nouveaux renseignements ou des circonstances futures. Renseignements:   Ares Management Mendel Communications LLC Bill Mendel 212 397-1030 bill@mendelcommunications.com           Office d’investissement du RPC May Chong 416 868-8657 mchong@cppib.com      Neiman Marcus Group Ginger Reeder Vice-présidente, Communications d’entreprise 214 573-5822 Ginger_Reeder@neimanmarcus.com                     pour une version pdf téléchargeable cliquez ici {:}