APG, Investissements RPC et ESR établissent une nouvelle coentreprise de développement d’un milliard de dollars américains qui vise à stimuler l’investissement dans l’immobilier logistique en Corée du Sud

{:en} Represents one of the largest global logistics real estate capital raisings to date this year Successor development vehicle to maiden capital vehicle among APG, CPP Investments and ESR SEOUL/HONG KONG, 23 April 2020 – APG, Canada Pension Plan Investment Board (“CPP Investments”) and ESR Cayman Limited (“ESR”; SEHK Stock Code: 1821) announced today they have entered into a strategic agreement to establish a new development joint venture, ESR-KS II (“ESR-KS II” or the “Joint Venture”), with a total equity allocation of US$1 billion, representing an investment capacity to deliver as much as US$2 billion of new development projects. ESR-KS II is a new development joint venture which will invest in and develop a best-in-class industrial and warehouse logistics portfolio in the Seoul and Busan metropolitan areas, the two markets with the largest populations and highest consumer spending in South Korea. APG, CPP Investments and ESR have agreed to initial investments in the Joint Venture in the amounts of US$350 million, US$450 million and US$200 million, respectively. The partners have allocation expansion options that could bring the total equity investment capacity to as much as US$2 billion over time. APG, CPP Investments and ESR will hold 35%, 45% and 20%, respectively, of the total issued shares of the Joint Venture. The Joint Venture marks APG’s fourth development collaboration with ESR, and CPP Investments’ third joint venture with ESR. It is a successor vehicle to a US$1 billion joint venture – which was later upsized to US$1.15 billion – between the three parties that has led to the development of 17 projects totalling 2.2 million sqm of GFA in South Korea. Graeme Torre, Head of Real Estate, APG Asset Management Asia commented: “Following the success of our first joint venture with ESR and CPP Investments in Korean logistics, we are delighted to be able to repeat the partnership. This will allow us to capture the next wave of growth and opportunity in a sector that even in these uncertain times, is demonstrating resilience. Throughout our global portfolio we look for investment opportunities that allow us to meet the long-term return and sustainability objectives of our pension fund clients. With like-minded partners such as CPP Investments and the local execution expertise of ESR, this new venture is perfectly placed to do just that." Jimmy Phua, Head of Asia Real Estate at CPP Investments, said, “Asia’s consumer sector has been one of our key investment themes. The continued growth of South Korea’s e-commerce market is driving the demand for quality logistics facilities. This new joint venture deepens our longstanding relationship with ESR and APG. It will be key to our growth strategy in the logistics sector globally.” ESR’s integrated fund management platform has provided its capital partners with access to some of the world’s best secular growth opportunities propelled by the positive trends of e-commerce, urbanization and domestic consumption in the region. Jeffrey Shen and Stuart Gibson, Co-founders and Co-CEOs of ESR, said, “This extension of our partnership with APG and CPP Investments is a testament to our best-in-class local management team led by Thomas Nam and Jihun Kang and our market leading position in South Korea. Riding on the robust fundamentals of the APAC logistics sector, we will continue our strategy to expand our fund management platform across the region to grow our AUM while delivering solid returns for our capital partners and stakeholders.” ESR-Kendall Square, ESR’s South Korean platform, has not only built a strong track record in funds management, its modern logistics facilities have gained industry-wide recognition for their advanced architectural designs and their sustainability-focused approach. ESR-Kendall Square’s properties have earned numerous awards and certifications, including APAC’s first WELL Gold Certification for logistics real estate and a number of LEED Gold Certifications. The transaction is expected to close before July 2020, subject to relevant regulatory approvals. About CPP Investments Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments™) is a professional investment management organization that invests the funds not needed by the Canada Pension Plan (CPP) to pay current benefits in the best interests of 20 million contributors and beneficiaries. In order to build diversified portfolios of assets, investments in public equities, private equities, real estate, infrastructure and fixed income instruments are made by CPP Investments. Headquartered in Toronto, with offices in Hong Kong, London, Luxembourg, Mumbai, New York City, San Francisco, São Paulo and Sydney, CPP Investments is governed and managed independently of the Canada Pension Plan and at arm’s length from governments. At December 31, 2019, the CPP Fund totalled C$420.4 billion. For more information about CPP Investments, please visit www.cppinvestments.com or follow us on LinkedIn, Facebook or Twitter. About APG APG is the largest pension administrator in the Netherlands; its approximately 3,000 employees provide executive consultancy, asset management, pension administration, pension communication and employer services. APG performs these services on behalf of (pension) funds and employers in the sectors of education, government, construction, cleaning and glasscleaning, housing associations, energy and utility companies, sheltered employment organizations, medical specialists, and practices of architects. APG manages approximately €533 billion (February 2020) in pension assets for its clients in these sectors. APG works for over 22,000 employers, providing the pension for one in five families in the Netherlands (over 4.7 million participants). APG has offices in Heerlen, Amsterdam, Brussels, New York and Hong Kong. About ESR ESR is the largest APAC focused logistics real estate platform by gross floor area (GFA) and by value of the assets owned directly and by the funds and investment vehicles it manages. The ESR platform spans across the People’s Republic of China, Japan, South Korea, Singapore, Australia and India. As of 31 December 2019, the fair value of the properties directly held by ESR and the assets under management with respect to the funds and investment vehicles managed by ESR recorded approximately US$22.1 billion, and GFA of properties completed and under development as well as GFA to be built on land held for future development comprised over 17.2 million sqm in total. ESR has been listed on the Main Board of The Stock Exchange of Hong Kong Limited since 1 November 2019. For more information on ESR, please visit www.esr.com.{:}{:fr} Jusqu’à présent cette année, il s’agit de l’une des plus importantes mobilisations de capitaux dans le domaine de l’immobilier logistique à l’échelle mondiale Ce partenariat de développement fait suite à une première coentreprise entre APG, Investissements RPC et ESR SÉOUL/HONG KONG, 23 avril 2020 – APG, Office d’investissement du régime de pensions du Canada (« Investissements RPC ») et ESR Cayman Limited (« ESR »; symbole SEHK : 1821) ont annoncé aujourd’hui la conclusion d’une entente stratégique visant à établir la nouvelle coentreprise de développement ESR-KS II (« ESR-KS II » ou la « coentreprise ») dont l’apport total en capitaux propres sera d’un milliard de dollars américains, représentant une capacité d’investissement pouvant atteindre 2,0 milliards de dollars américains pour de nouveaux projets de développement. ESR-KS II est une nouvelle coentreprise de développement qui investira dans un portefeuille logistique de locaux industriels et d’entreposage de premier ordre et assurera son développement. Ces locaux seront situés dans les zones métropolitaines de Séoul et Busan, soit les deux plus grands marchés de la Corée du Sud en ce qui concerne la population et les dépenses de consommation. APG, Investissements RPC et ESR ont convenu de faire un investissement initial de 350 millions de dollars américains, 450 millions de dollars américains et 200 millions de dollars américains respectivement dans la coentreprise. Les partenaires ont la possibilité d’élargir leur participation, ce qui pourrait porter la capacité d’investissement en capital totale à 2 milliards de dollars américains à terme. APG, Investissements RPC et ESR détiendront, respectivement, 35 %, 45 % et 20 % de la totalité des actions émises de la coentreprise. Cette coentreprise est la quatrième collaboration de développement d’APG avec ESR et le troisième partenariat entre Investissements RPC et ESR. ESR-KS II succède à une coentreprise de 1,0 milliard de dollars américains - qui a ensuite été portée à 1,15 milliard de dollars américains - entre les trois parties qui a débouché sur le développement de 17 projets qui totalisent une superficie brute de 2,2 millions de mètres carrés en Corée du Sud. Graeme Torre, chef des investissements immobiliers d’APG Asset Management Asia, a affirmé que : « notre première coentreprise avec ESR et Investissements RPC dans le domaine de la logistique en Corée ayant été couronnée de succès, nous sommes heureux de pouvoir reconduire notre partenariat. Il nous permettra de tirer parti de la prochaine période de croissance et des occasions qui se présenteront dans un secteur qui, même en ces temps incertains, fait preuve de résilience. Dans le cadre de notre portefeuille mondial, nous recherchons des occasions de placement qui nous permettent de répondre aux objectifs de rendement à long terme et de durabilité de nos caisses de retraite clientes. Cette nouvelle coentreprise répond tout à fait à ces critères, grâce à un partenaire comme Investissement RPC, qui partage notre vision, et l’expertise d’ESR dans la mise en œuvre à l’échelle locale. » Jimmy Phua, chef, Placements immobiliers, Asie d’Investissements RPC, a affirmé que « le secteur de la consommation en Asie est l’un de nos principaux thèmes de placement. La croissance soutenue du marché du commerce électronique en Corée du Sud stimule la demande d’installations logistiques de qualité. Cette nouvelle coentreprise approfondit la relation déjà bien établie que nous avons avec ESR et APG. Elle jouera un rôle déterminant dans notre stratégie de croissance dans le secteur de la logistique à l’échelle mondiale. » La plateforme de gestion de fonds intégrée d’ESR a permis à ses partenaires financiers de saisir certaines des meilleures occasions de croissance à long terme au monde grâce aux tendances positives du commerce électronique, de l’urbanisation et de la consommation intérieure dans la région. Jeffrey Shen et Stuart Gibson, cofondateurs et co-chefs de la direction d’ESR déclarent que « ce renouvellement de notre partenariat avec APG et Investissements RPC témoigne de la compétence de notre équipe locale de gestionnaires, menée par Thomas Nam, et de notre position de chef de file sur le marché de la Corée du Sud. En nous appuyant sur les solides fondamentaux du secteur de la logistique de la région Asie-Pacifique, nous poursuivrons la mise en œuvre de notre stratégie visant à déployer notre plateforme de gestion de fonds dans toute la région afin d’accroître notre actif sous gestion tout en offrant de solides rendements à nos partenaires financiers et aux parties prenantes. » ESR-Kendall Square, la plateforme sud-coréenne d’ESR, a fait ses preuves dans le domaine de la gestion de fonds, et ses installations logistiques modernes ont été reconnues par l’ensemble du secteur pour leur conception architecturale de pointe et leur approche privilégiant la durabilité. Les propriétés de ESR-Kendall Square ont obtenu plusieurs certifications et récolté de nombreux prix, y compris la première certification WELL Gold de la région Asie-Pacifique pour l’immobilier logistique et un certain nombre de certifications LEED Or. La transaction devrait être conclue d’ici le fin juin 2020, sous réserve des autorisations réglementaires habituelles. À propos d’Investissements RPC L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (Investissements RPCMC) est un organisme de gestion de placements professionnel qui place, dans l’intérêt supérieur de 20 millions de cotisants et de bénéficiaires, les fonds dont le Régime de pensions du Canada (RPC) n’a pas besoin pour verser les prestations de retraite courantes. Afin de diversifier les portefeuilles d’actifs, Investissements RPC investit dans des actions de sociétés cotées en bourse et de sociétés fermées, des biens immobiliers, des infrastructures et des titres à revenu fixe. Investissements RPC, dont la gouvernance et la gestion sont distinctes de celles du Régime de pensions du Canada, n’a pas de lien de dépendance avec les gouvernements. Il a son siège social à Toronto et compte des bureaux à Hong Kong, à Londres, au Luxembourg, à Mumbai, à New York, à San Francisco, à São Paulo et à Sydney. Au 31 décembre 2019, la caisse du RPC totalisait 420,4 milliards de dollars canadiens. Pour de plus amples renseignements sur Investissements RPC, vous pouvez consulter le site www.investissementsrpc.com/fr/ ou nous suivre sur LinkedIn, Facebook ou Twitter. À propos de APG APG est le plus important administrateur de services de pension des Pays-Bas. Ses quelque 3 000 employés fournissent des services-conseils aux cadres, des services de gestion d’actifs et de régimes de retraite, ainsi que des services de communication sur les pensions et des services aux employeurs. APG fournit ces services pour le compte de caisses de retraite et d’employeurs du secteur public, des secteurs de l’éducation, de la construction et du ménage et du nettoyage de vitres, d’associations d’habitation, d’entreprises d’énergie et de services publics, d’organisations d’emplois protégés, de spécialistes médicaux et de bureaux d’architectes. APG gère des actifs de retraite d’environ 533 milliards d’euros (février 2020) pour ses clients dans ces secteurs. APG travaille pour plus de 22 000 employeurs et verse les prestations de retraite à une famille néerlandaise sur cinq (plus de 4,7 millions de participants). APG a des bureaux à Heerlen, Amsterdam, Bruxelles, New York et Hong Kong. À propos de ESR ESR est la plus grande plateforme immobilière logistique axée sur la région Asie-Pacifique, en termes de superficie brute et de valeur des actifs détenus directement et en termes de fonds et d’instruments de placement gérés. La plateforme ESR couvre la République populaire de Chine, le Japon, la Corée du Sud, Singapour, l’Australie et l’Inde. Au 31 décembre 2019, la juste valeur des biens immobiliers directement détenus par ESR et des actifs sous gestion des fonds et des instruments de placement gérés par ESR s’élevait à environ 22,1 milliards de dollars américains, et la superficie brute des biens immobiliers achevés et en cours de développement ainsi que la superficie à construire sur les terrains détenus aux fins de développement futur s’élevait au total à plus de 17,2 millions de mètres carrés. ESR est inscrite au tableau principal de la Bourse de Hong Kong depuis le 1er novembre 2019. Pour de plus amples renseignements sur ESR, consultez le site www.esr.com.{:}