Récemment, Investissements RPC a eu le plaisir de recueillir directement l’avis des Canadiens, nos hauts dirigeants ayant parcouru le pays pour tenir des assemblées publiques en personne, suivies d’une rencontre virtuelle nationale.
Ce que j’ai entendu, c’est que les Canadiens s’inquiètent de l’économie mondiale et des répercussions sur leur sécurité à la retraite. Ce n’est pas surprenant, compte tenu des nouvelles auxquelles nous avons tous été confrontés cette année.
Le coût de la vie préoccupe tout le monde, l’inflation ayant atteint des sommets inégalés depuis des décennies. L’invasion de l’Ukraine par la Russie et les mesures de politique monétaire de la Banque du Canada, de la Réserve fédérale américaine et de nombreuses autres banques centrales occidentales ont fait de cette année une année particulièrement volatile sur les marchés financiers. J’ai également entendu vos préoccupations au sujet du monde dont les générations futures hériteront, dans un contexte où les changements climatiques représentent une menace pour l’existence.
Il est compréhensible que ce contexte fasse en sorte que les Canadiens aient des préoccupations à l’égard de leur avenir financier.
Ce que je peux vous dire, c’est que, dans un monde aux prises avec l’incertitude géopolitique et économique, les 21 millions de cotisants et de bénéficiaires qu’Investissements RPC soutient chaque jour peuvent avoir la certitude que la caisse du Régime de pensions du Canada (RPC) sera là pour eux à la retraite.
Le Bureau de l’actuaire en chef du Canada est chargé d’évaluer la viabilité à long terme du RPC tous les trois ans. Dans son plus récent examen, le Bureau de l’actuaire en chef a confirmé qu’au 31 décembre 2018, le RPC demeurait viable sur un horizon de 75 ans.
Cela signifie que, pour les générations à venir, les Canadiens peuvent compter sur le RPC pour qu’il serve de base à leur retraite, de même qu’à leur épargne et à leur régime de retraite d’employeur, pour ceux qui ont la chance d’en avoir un.
En tant que pays, nous pouvons être fiers de bénéficier de la base financière qu’offre la caisse du RPC. Depuis la création d’Investissements RPC en 1997, nous avons mis l’accent sur la croissance de la caisse du RPC en plaçant ses actifs. Et nous avons fait beaucoup de chemin depuis le transfert initial de 12,1 millions de dollars du RPC en 1999, qui nous a donné un tremplin pour nos premiers placements.
Nous ne sommes pas à l’abri des conditions qui ont perturbé les marchés cette année, mais notre approche prudente et diversifiée nous a permis de faire preuve de résilience. Nous avons récemment annoncé qu’Investissements RPC a terminé son deuxième trimestre d’exercice avec un actif de 529 milliards de dollars, soit une augmentation de 6 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent. Le repli des marchés boursiers et des titres à revenu fixe qui a persisté tout au long du trimestre a limité le rendement de nos activités de placement à 0,2 %, ce qui a néanmoins surpassé les principaux marchés boursiers mondiaux, y compris l’indice S&P 500, qui a chuté de 5,3 % au cours de la même période.
Notre approche à long terme est l’un des avantages d’Investissements RPC, en particulier lors de périodes comme celle-ci, où il semble que l’humeur des marchés puisse fluctuer d’un jour à l’autre. Notre stratégie de gestion active qui consiste à investir dans l’ensemble des catégories d’actif et des régions vise à produire des rendements à long terme. Ce style de placement a donné lieu à un rendement net sur 10 ans de 10,1 % à la fin de septembre 2022.
Notre approche à long terme signifie que les 21 millions de Canadiens qui dépendent du RPC peuvent être rassurés de savoir que nous ne pourchassons pas les placements qui sont la saveur du mois, qui pourraient être les plus à la mode et les plus prometteurs sur les marchés un jour, pour ensuite s’effondrer le lendemain. Nous sommes des investisseurs et non des spéculateurs.
À l’approche de la fin de l’année civile, il n’y a pas de fin immédiate en vue pour l’incertitude qui a perturbé les marchés et l’économie jusqu’ici en 2022. Néanmoins, je fais preuve d’un optimisme prudent.
Pourquoi?
Grâce au mandat et à l’approche distinctifs d’Investissements RPC, nous sommes bien placés pour surmonter les obstacles.
Les périodes à venir pourraient encore être difficiles, mais nous créons de la valeur pour des générations à venir.
John Graham est chef de la direction d’Investissements RPC, l’organisme de placement mondial qui gère la caisse du RPC. Cet article d’opinion a été publié par le Financial Post le 1 décembre 2022.
{:en}Recently, CPP Investments had the pleasure of hearing directly from Canadians as our senior leaders crisscrossed the country to host in-person public meetings capped by a national virtual meeting.
What I heard is that Canadians are worried about the global economy and the repercussions for their retirement security. That’s no surprise, considering the news we’ve all faced this year.
The cost of living has been on everyone’s mind as inflation reached multi-decade highs. Russia’s invasion of Ukraine and monetary policy initiatives by the Bank of Canada, U.S. Federal Reserve and many other Western central banks have made this a remarkably volatile year in financial markets. I also heard your concerns about the world that future generations will inherit amid an existential climate threat.
It’s understandable that this backdrop would make Canadians feel uneasy about their financial future.
What I can tell you is this: in a world that’s awash in geopolitical and economic uncertainty, the 21 million contributors and beneficiaries who CPP Investments works to support every day can have confidence that the Canada Pension Plan (CPP) Fund will be there for them in retirement.
The Office of the Chief Actuary (OCA) of Canada is tasked with assessing the CPP’s long-term sustainability every three years. In the most recent review, the OCA confirmed that, as at Dec. 31, 2018, the CPP remains sustainable over a 75-year horizon.
So, that means for generations to come, Canadians can count on the CPP to serve as the foundation for their retirement, along with their savings and workplace pensions, for those who are fortunate enough to have one.
As a country, we can take pride in having the financial bedrock that the CPP Fund provides. Since CPP Investments was created in 1997, we’ve had a singular focus on growing the CPP Fund by investing its assets. And we’ve come a long way since the initial transfer of $12.1 million from the CPP in 1999 gave us a springboard for our first investments.
We are not immune to the conditions that have caused turmoil in markets this year, but our prudent, diversified approach has allowed us to demonstrate resilience. We recently announced that CPP Investments ended its fiscal second quarter with $529 billion in assets, an increase of $6 billion from the previous quarter. The downturn in equity and fixed-income markets that persisted through the quarter limited our return on investing activities to 0.2 per cent, which nonetheless outpaced major global stock markets, including the S&P 500, which sank 5.3 per cent in the same period.
One of CPP Investments’ advantages, particularly at a time like this when it seems the mood of the market can swing from one day to the next, is our long-term approach. Our active management strategy of investing across asset classes and geographies is designed to deliver returns over the long haul. This investing style has resulted in a 10-year net return of 10.1% as at the end of September 2022.
Our long-term approach means the 21 million Canadians who depend on the CPP can take comfort in knowing that we’re not chasing fad investments that might be the hottest, latest thing in markets one day, only to come crashing down the next. We’re investors, not speculators.
As the end of the calendar year approaches, there’s no immediate end in sight for the uncertainty that has disrupted markets and the economy thus far in 2022. Nevertheless, I’m cautiously optimistic.
Why?
Because CPP Investments’ distinctive mandate and approach leaves us well positioned to navigate bumps in the road.
We may have some more challenging times ahead, but we’re creating value for generations.
John Graham is CEO of CPP Investments, the global investment organization that manages the CPP Fund. This op-ed was published by the Financial Post on December 1, 2022. {:}{:fr}Récemment, Investissements RPC a eu le plaisir de recueillir directement l’avis des Canadiens, nos hauts dirigeants ayant parcouru le pays pour tenir des assemblées publiques en personne, suivies d’une rencontre virtuelle nationale.
Ce que j’ai entendu, c’est que les Canadiens s’inquiètent de l’économie mondiale et des répercussions sur leur sécurité à la retraite. Ce n’est pas surprenant, compte tenu des nouvelles auxquelles nous avons tous été confrontés cette année.
Le coût de la vie préoccupe tout le monde, l’inflation ayant atteint des sommets inégalés depuis des décennies. L’invasion de l’Ukraine par la Russie et les mesures de politique monétaire de la Banque du Canada, de la Réserve fédérale américaine et de nombreuses autres banques centrales occidentales ont fait de cette année une année particulièrement volatile sur les marchés financiers. J’ai également entendu vos préoccupations au sujet du monde dont les générations futures hériteront, dans un contexte où les changements climatiques représentent une menace pour l’existence.
Il est compréhensible que ce contexte fasse en sorte que les Canadiens aient des préoccupations à l’égard de leur avenir financier.
Ce que je peux vous dire, c’est que, dans un monde aux prises avec l’incertitude géopolitique et économique, les 21 millions de cotisants et de bénéficiaires qu’Investissements RPC soutient chaque jour peuvent avoir la certitude que la caisse du Régime de pensions du Canada (RPC) sera là pour eux à la retraite.
Le Bureau de l’actuaire en chef du Canada est chargé d’évaluer la viabilité à long terme du RPC tous les trois ans. Dans son plus récent examen, le Bureau de l’actuaire en chef a confirmé qu’au 31 décembre 2018, le RPC demeurait viable sur un horizon de 75 ans.
Cela signifie que, pour les générations à venir, les Canadiens peuvent compter sur le RPC pour qu’il serve de base à leur retraite, de même qu’à leur épargne et à leur régime de retraite d’employeur, pour ceux qui ont la chance d’en avoir un.
En tant que pays, nous pouvons être fiers de bénéficier de la base financière qu’offre la caisse du RPC. Depuis la création d’Investissements RPC en 1997, nous avons mis l’accent sur la croissance de la caisse du RPC en plaçant ses actifs. Et nous avons fait beaucoup de chemin depuis le transfert initial de 12,1 millions de dollars du RPC en 1999, qui nous a donné un tremplin pour nos premiers placements.
Nous ne sommes pas à l’abri des conditions qui ont perturbé les marchés cette année, mais notre approche prudente et diversifiée nous a permis de faire preuve de résilience. Nous avons récemment annoncé qu’Investissements RPC a terminé son deuxième trimestre d’exercice avec un actif de 529 milliards de dollars, soit une augmentation de 6 milliards de dollars par rapport au trimestre précédent. Le repli des marchés boursiers et des titres à revenu fixe qui a persisté tout au long du trimestre a limité le rendement de nos activités de placement à 0,2 %, ce qui a néanmoins surpassé les principaux marchés boursiers mondiaux, y compris l’indice S&P 500, qui a chuté de 5,3 % au cours de la même période.
Notre approche à long terme est l’un des avantages d’Investissements RPC, en particulier lors de périodes comme celle-ci, où il semble que l’humeur des marchés puisse fluctuer d’un jour à l’autre. Notre stratégie de gestion active qui consiste à investir dans l’ensemble des catégories d’actif et des régions vise à produire des rendements à long terme. Ce style de placement a donné lieu à un rendement net sur 10 ans de 10,1 % à la fin de septembre 2022.
Notre approche à long terme signifie que les 21 millions de Canadiens qui dépendent du RPC peuvent être rassurés de savoir que nous ne pourchassons pas les placements qui sont la saveur du mois, qui pourraient être les plus à la mode et les plus prometteurs sur les marchés un jour, pour ensuite s’effondrer le lendemain. Nous sommes des investisseurs et non des spéculateurs.
À l’approche de la fin de l’année civile, il n’y a pas de fin immédiate en vue pour l’incertitude qui a perturbé les marchés et l’économie jusqu’ici en 2022. Néanmoins, je fais preuve d’un optimisme prudent.
Pourquoi?
Grâce au mandat et à l’approche distinctifs d’Investissements RPC, nous sommes bien placés pour surmonter les obstacles.
Les périodes à venir pourraient encore être difficiles, mais nous créons de la valeur pour des générations à venir.
John Graham est chef de la direction d’Investissements RPC, l’organisme de placement mondial qui gère la caisse du RPC. Cet article d’opinion a été publié par le Financial Post le 1 décembre 2022.{:}
